文章核心观点 - 受AI服务器对先进内存的强劲需求及关键芯片短缺影响，内存价格预计将持续大幅上涨，并对消费电子市场产生广泛冲击 [4][5][6] - 供应链产能向高端工艺转移导致传统内存供给趋紧，价格出现结构性倒挂，中低端消费电子产品面临最大风险 [5][6][9] - 内存成本攀升将显著推高智能手机等终端产品的物料清单成本，压缩制造商利润率 [9][10] 内存价格走势预测 - 内存价格预计将在2026年第二季度之前在当前基础上再上涨约50% [4] - 自今年以来，内存价格已累计上涨50%，预计2025年第四季度将继续上涨30%，2026年年初可能再上升约20% [5] - 2025年第一季度至2026年年底，DDR5 64GB RDIMM的DRAM模组价格预计将上涨两倍 [6] 内存市场供需与结构变化 - 当前核心问题之一是传统LPDDR4供给趋紧，供应商将产能转向更高端工艺以满足AI需求 [5] - 现货市场价格出现倒挂：服务器和PC使用的DDR5交易价格约为每千兆位1.50美元，而用于消费电子产品的老款DDR4价格高达2.10美元，甚至高于目前约1.70美元的先进HBM3e [5] - 2026年主要芯片厂商的DRAM产量预计将增长超过20% [6] - 英伟达在服务器端大幅提升对LPDDR的需求，其需求量已达到大型智能手机制造商的规模，对供应链造成巨大冲击 [6] 对消费电子市场的影响 - 当前的芯片短缺对使用LPDDR4的经济型智能手机等低价消费电子产品造成了影响 [6][9] - 智能手机物料清单成本显著攀升，部分机型涨幅可能高达15%，影响将波及核心的中高端市场，进一步压缩利润率或拖累增长 [10] - 行业面临产能受限与价格飙升的双重压力，供应商与制造商需进行艰难权衡 [10]