投资组合总览 - 三季度末持仓总市值达147亿美元，较二季度末115亿美元增长28% [1] - 共持有11家公司股票，总市值约1044亿元人民币 [5] - 苹果为第一大重仓股，持仓市值88.69亿美元，占比60.42% [5] 主要增持与新建仓位 - 大幅增持伯克希尔·哈撒韦，增持幅度超过53%，持仓占比提升至17.78%，位列第二大重仓股 [1][5] - 新建仓全球光刻机龙头阿斯麦，持仓80,000股，市值7744.72万美元，占比0.53% [2][7] - 增持伯克希尔是基于其价格判断，认为当时464美元附近的价格"不贵了"，随后股价上涨至约504美元 [5] 主要减持仓位 - 对英伟达进行显著减持，减持幅度达到38%，持仓占比从1.32%降至0.76% [2][8] - 减持阿里巴巴，减持幅度超过25%，持仓占比从3.68%降至3.38% [2][8] - 小幅减持苹果，减持289,500股，幅度为0.82%，持仓占比从62.47%降至60.42% [2][5] - 对拼多多、谷歌也进行了不同程度减持，拼多多减持1.02%，谷歌减持6.93% [2][8] 投资逻辑与市场观点 - 调仓动作反映出对高估值科技股的重新审视，投资风格转向更加注重确定性和价值安全边际 [3][4] - 对人工智能投资持谨慎态度，表示"对AI还是没有看太懂"，但认为"至少掺和一下，不要错过" [8] - 尽管减持英伟达，但仍欣赏其CEO黄仁勋的远见，认为其十多年前的预判与现在发展吻合 [8] - 新建仓阿斯麦表明持续看好半导体设备领域的长期价值，积极布局产业链中具备核心技术与定价权的环节 [7] - 认为苹果"不便宜"，未来虽有翻倍可能但确定性已不如从前 [10] 与巴菲特的投资策略关联 - 段永平与巴菲特均在三季度减持苹果，巴菲特领导的伯克希尔减持苹果约4179万股，环比减少14.9% [9][10] - 段永平以增持伯克希尔哈撒韦的实际行动支持其投资哲学，两人投资理念渊源颇深 [10] - 过去六个月苹果公司股价上涨超过28% [11] - 过去六个月阿斯麦股价上涨超过34% [7]