文章核心观点 - 俄罗斯维持2025年石油产量预测为5.1亿吨，并表示不计划主动减产，将遵守欧佩克+协议 [1] - 美国提出结束俄乌冲突的方案，若实施可能增加俄罗斯石油出口，加剧供应过剩预期 [4][14] - 国内金融市场方面，中金公司拟吸收合并东兴证券、信达证券，被视为落实国家金融战略的举措 [1] - 整体商品市场情绪偏谨慎，原油、甲醇等能化品种短期趋势偏弱，股指则有望维持长牛慢牛格局 [2][3][4][12] 重点品种市场动态 股指 - 上一交易日市场成交额1.74万亿元，融资余额增加25.81亿元至24849.01亿元 [2][11] - 有色金属和石油石化板块领涨，综合和房地产板块领跌，市场风格相较三季度更为均衡 [2][11] - 十五五规划聚焦科技自立，科技板块是长期方向，国内流动性环境有望延续宽松 [2][11] - 随着美联储降息、人民币升值，外部资金有望流入国内市场，股指仍有望维持长牛慢牛 [2][12] 原油 - SC原油夜盘下跌1.6%，ICE布油连续下跌1.16%至63.66美元/桶 [4][10][14] - 美国商业原油库存量4.24155亿桶，比前一周下降342.6万桶；但汽油库存增长232.7万桶至2.07391亿桶 [4][14] - 俄罗斯副总理诺瓦克否认制裁影响石油生产，并表示俄罗斯将在年底或明年初达到OPEC+生产配额 [4][14] - 美国参与俄乌冲突的方案若实现，可能增加俄石油出口量，加剧供应过剩问题 [4][14] 甲醇 - 甲醇夜盘下跌0.99%，沿海地区甲醇库存处于历史高位，达167.4万吨，环比上涨7.5万吨，涨幅4.69% [3][15] - 国内煤制烯烃装置平均开工负荷在86.8%，环比下降1.02个百分点 [3][15] - 国内甲醇整体装置开工负荷为76.54%，环比提升0.45个百分点，预计进口船货到港量为73.89万-74万吨 [3][15] - 整体沿海地区甲醇可流通货源预估在95.7万吨附近，短期甲醇震荡偏弱 [3][15] 主要新闻事件 国际新闻 - 美联储10月政策会议纪要显示决策层在降息时存在严重分歧，部分官员认为2025年维持利率不变可能是合适的 [7] 国内新闻 - 重点城市二手住宅10月市场活跃度有所下降，预计11月成交量环比有所修复，但同比仍面临压力 [8] 行业新闻 - 荷兰宣布暂停针对安世半导体的行政令，中方对此表示欢迎，但认为距离解决全球半导体产供链动荡的根源还有差距 [9] 其他品种要点 金属 - 夜盘铜价收涨，LME铜价上涨104.5美元至10802.5美元/吨，涨幅0.98%；精矿供应紧张，印尼矿难可能导致全球铜供求转向缺口 [10][19] - 夜盘锌价收低，LME锌价微跌0.5美元至2990美元/吨；锌精矿加工费回落，供应阶段性紧张 [10][20] 农产品 - 蛋白粕夜盘偏弱运行，USDA报告下调美豆单产预估至53蒲式耳/蒲式耳，期末库存预估降至2.9亿蒲式耳 [22] - 油脂夜盘偏弱震荡，MPOB报告显示马棕库存累库至246万吨；豆油受生柴需求预期提振 [23] - 郑糖主力走弱，巴西新糖供应增加使全球糖市进入累库阶段；郑棉维持偏弱运行，下游需求乏力 [24][25] 黑色系 - 夜盘双焦盘面延续弱势，焦煤供应端有所恢复，铁水产量下降预期依旧存在 [21] - 玻璃期货延续弱势，上周玻璃生产企业库存5962万重箱，环比下降54万重箱；纯碱库存154.1万吨，环比下降0.8万吨 [18] 金融板块 - 国债普遍下跌，10年期国债活跃券收益率上行至1.808%；央行公开市场操作净投放1150亿元 [13] - 10月份社融存量、M2、M1同比增速回落，经济基本面数据偏弱，但央行表示将继续坚持支持性货币政策 [13]