景气向上 - 港口集装箱吞吐量继续回升，截至11月9日环比增长1.4%，四周同比升至8.9% [2][28] - 大宗商品价格普遍上涨，南华综合指数上涨0.9%，RJ/CRB商品价格指数上涨0.5%，COMEX黄金上涨2.3%至4086.5美元/盎司，LME铜价上涨1%至10850美元/吨 [2][40] - 韩国出口表现强劲，11月前10天同比升至6.4%，韩国从中国进口同比大幅升至19.9% [27] 景气向下 - 华创宏观WEI指数震荡下行，截至11月9日为4.83%，较前一周下行0.22个百分点 [3][9] - 乘用车零售增速转负，11月前9日同比回落至-19%，10月全月同比为+5.8% [3][15] - 商品房住宅销售降幅扩大，11月前两周67城商品房成交面积同比为-38%，10月同比为-26% [3][15] - 二手房挂牌价降幅明显扩大，本周一线城市下跌0.8%，全国下跌0.4%，年内累计分别下跌4.8%和5.2% [3][42] - 基建高频数据继续回落，水泥发运率为33.4%，环比下降3.7个百分点，石油沥青装置开工率为29%，环比下降0.8个百分点 [3][19] 反内卷跟踪 - 化工行业部署加快，己内酰胺行业计划减产20%并提价100元/吨，有机硅行业计划减产30%并将价格提升至13500元/吨 [4][22][25] - 光伏行业协会强调反内卷决心，表示将走出恶性竞争 [4][22][25] - 快递行业召开座谈会，提出要提升服务水平并旗帜鲜明反内卷 [4][22][25] 利率与资金 - 资金利率小幅抬升，截至11月14日DR001、DR007、R007分别收于1.3729%、1.4673%、1.4945%，较11月7日分别上升4.08bps、5.43bps、2.68bps [4][60] - 央行本周逆回购净投放资金6262亿元，下周到期资金4420亿元 [60][61] - 国债收益率小幅波动，1年期、5年期、10年期国债收益率分别报1.4104%、1.5816%、1.8140% [60] 资产配置 - 股债夏普比率差仍在高位，出现十年级别的背离，股票的股息率高于十年期国债，权益资产配置价值值得重视 [12] 财政政策 - 新增地方债发行计划更新，11月17日当周新增发行地方债1026亿元，截至11月14日21个地方披露Q4新增专项债发行计划6854亿元 [46] - 财政部强调合理确定赤字率和举债规模，加强逆周期和跨周期调节，优化财政资源配置 [47]