市场主题交易热度 - 热点主题交易热度较十月降温，上周热点主题日均成交额平均8亿元，日均换手率3.55% [1] - 科技主题内部分化，电解液、隔膜等锂电材料连续两周大涨，部分创新药反弹，PCB、光模块回调，电网设备上周大涨后回调 [1] - 非科技主题亮点增多，低价蓝筹与白酒、金融获资金净流入，风格均衡下低位消费、红利主题成为资金选择 [1] 内需消费 - 国常会提出增强供需适配性释放消费潜力，培育消费新场景新业态，体育赛事、冰雪旅游、演出文旅等新场景不断兴起 [2] - 新消费场景带动显著消费额，“苏超”溢出效应带动江苏全域多场景消费超380亿元，2024-2025冰雪季消费规模超1875亿元，同比增长25% [2] - 推荐关注新场景新需求涌现的冰雪旅游、赛事运营、场馆装备，受益促消费与假期政策优化的旅游、免税、酒店，以及游戏、潮玩等情绪价值消费 [2] 新疆基建 - 2025年新疆计划实施重点项目500个，总投资3.47万亿元，年度计划完成投资4069亿元，重点项目数量较2024年增加70个，年度计划投资增加560亿元以上 [3] - 综合立体交通、水资源高效利用、电网、油气管道、智能算力等领域重点项目186个，总投资1.21万亿元 [3] - 油气增储上产、煤炭清洁高效利用、新型电力系统等领域重点项目257个，总投资2.22万亿元，推荐关注油气开采、电力电网、交通基建及风光储、氢能、算力基建 [3] AI应用 - 阿里巴巴发布基于Qwen模型的个人AI助手“千问App”，国务院办公厅印发文件要求加快人工智能场景培育和开放 [4] - 国务院要求2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，2030年应用普及率超90% [4] - 推荐关注港股互联网与金融、办公、游戏、政务等领域应用场景，以及全球算力投资加码下的数据中心电力设备、国产算力、AIDC [4] 机器人 - 宇树科技发布IPO辅导工作完成报告，小鹏汽车发布新一代人形机器人IRON，搭载仿人脊椎、仿生肌肉等新技术 [5] - 机器人在搬运、分拣、巡检等工业场景和家居、陪伴个性化场景加速落地，我国依托制造业供应链优势构筑技术和规模化基础 [5] - 推荐关注灵巧手、丝杠、传感器、轻量化材料等关键环节，以及特斯拉、宇树、乐聚等核心供应链 [5]