阿里巴巴AI战略转向 - 阿里巴巴AI应用“通义”更名为“千问”并开启公测，标志其AI战略从企业端（B端）向消费端（C端）突破 [2][3] - “千问”品牌升级是集团战略级项目，旨在打造AI原生的C端超级应用入口，未来计划整合多个AI应用并增加代理式AI功能以支持淘宝等平台购物体验 [4] - 公测版本搭载性能最强的Qwen3-Max模型，采用极简设计并默认开启联网搜索功能，全面参与与字节跳动“豆包”、腾讯“元宝”等应用的竞争 [5] 行业业绩与AI赋能 - 多家计算机领军企业2025年第三季度业绩表现优异，增长显著提速，AI成为驱动增长的“赋能者”而非“吞噬者” [8] - 金山办公25Q3归母净利润同比增长高达35.42%，远超Q2的-2.83%，海康威视25Q3归母净利润同比增长20.31%，深信服25Q3归母净利润同比增长1097.4% [9] - 福昕软件25Q3营业收入同比增长47.8%，归母净利润同比增长126.36%，三六零25Q3营业收入同比增长16.88%，归母净利润同比增长167.13% [9] 资金配置与政策催化 - 2025Q3基金重仓持股总市值中，计算机板块占比仅为2.68%，处于近年相对低位且连续两个季度下降 [11] - 中国证监会就《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》征求意见，新规实施可能引导资金回流至计算机等低配板块 [13] - 国家发改委等部门印发《深化智慧城市发展推进全域数字化转型行动计划》等政策为行业景气度持续回升提供支撑 [14] 市场竞争与技术发展 - 在“千问”APP上线消息刺激下，AI应用板块集体大涨，宣亚国际股价上涨19.99%，东方国信上涨12.89%，蓝色光标上涨12.42% [2][3] - 华为即将发布AI领域突破性技术，可将GPU、NPU等算力资源利用率从行业平均的30%-40%提升至70%，大幅释放算力硬件潜能 [6] - 华为技术路线与以色列AI初创公司Run:ai存在共同性，后者专注于GPU调度技术，其核心产品基于Kubernetes构建，于2024年底被英伟达以7亿美元收购 [6]