公司战略转型 - 小鹏汽车将自身定位从"AI汽车公司"升级为"物理AI世界的出行探索者，面向全球的具身智能公司"，旨在摆脱单纯汽车制造商的标签 [7] - 公司业务版图涵盖物理AI时代的技术底座，包括模型、芯片、基础设施及终端产品（汽车、Robotaxi、人形机器人和飞行汽车） [7] - 这一战略使小鹏汽车被视为最像特斯拉的中国公司，截至2025年11月7日，特斯拉市值1.4万亿美元，小鹏市值214亿美元，与理想汽车相当，高于蔚来汽车的170亿美元 [7] 第二代VLA技术突破 - 第二代VLA采用V+L到A的架构，将语言信号与视觉信号并行输入模型，避免第一代VLA从V到L再到A两次转换造成的信息损耗 [11][12] - 模型训练投入3万张卡算力、1亿视频Clips（相当于普通人驾驶6.5万年遇到的极限场景），训练费用超过20亿元 [11] - 二代VLA在复杂小路场景的平均接管里程提升13倍，20公里复杂小路仅需接管1次，并涌现出未特意开发的能力如红灯变绿前的缓慢蠕动和自动识别招手行人 [20] - 计划2026年第一季度向Ultra车型全量推送第二代VLA，并评估迁移至Max车型的可行性 [20] 与特斯拉技术对标 - 小鹏二代VLA架构与特斯拉ICCV 2025分享的架构类似，均将多模态感知信号与自然语言解释共同决策动作输出 [15] - 小鹏二代VLA兼具VLA模型和世界模型功能，用VLA数据训练世界模型，与特斯拉将世界模型与智驾系统结合的做法相似 [17][19] Robotaxi业务布局 - 小鹏成为国内第一家进军Robotaxi市场的造车新势力，计划2026年推出3款Robotaxi车型并启动试运营 [22] - 采用L4智驾系统前装量产模式，不依赖高精地图和激光雷达，与特斯拉同为全球最激进方案 [22] - 商业模式上不扮演运营商角色，与高德合作接入出行平台，同时计划推出私人模式L4汽车以分摊BOM成本和研发费用 [25] 人形机器人战略调整 - 第二代IRON人形机器人侧重locomotion（移动控制）技术，通过猫步展示移动能力，暂避行业公认难度更高的manipulation（交互控制）领域 [28][30] - 推翻去年让机器人进工厂的战略，因手部硬件成本高（一个手费用可请工人工作几年）、易损坏 [28] - 优先布局导览、导购、导巡等服务场景，认为工厂和家庭场景需3-5年技术成熟期 [30] - 机器人演示引发市场积极反应，小鹏美股股价在演示后次日盘中一度上涨超过14% [27] 行业竞争态势 - 蔚来和理想明确不涉足Robotaxi领域，蔚来CEO李斌不看好该商业模式，理想CEO李想专注私人用车市场 [22] - 特斯拉Robotaxi实际进度未达L4，目前车辆仍配安全员，面临技术可靠性（纯视觉方案 vs 多传感器融合）和监管挑战 [25] - 特斯拉Optimus人形机器人因手部和前臂技术难题量产延期，最初计划2025年量产5000台，后降至2000台，实际仅生产几百台 [29] 量产时间表与关键节点 - 2026年被定为小鹏汽车的量产目标年，涵盖第二代VLA、人形机器人和飞行汽车的量产 [9] - 特斯拉Optimus第三代原型机发布延期至2026年第一季度，计划2026年底前完成首条产线建设（年产能100万台） [29]