文章核心观点 - AI芯片需求持续强劲，推动晶圆代工龙头台积电先进制程产能供不应求，公司计划大幅增加资本支出并加速扩产 [2][4][5][7] 台积电供应链管理论坛与行业地位 - 台积电将于2025年1月13日举办供应链管理论坛，吸引包括ASML、Applied Materials在内的数百家国际设备与材料大厂高层参与 [2][3] - 公司在先进制程领域处于绝对领先地位，被形容为“一个人的武林”，竞争对手英特尔和三星难以企及 [4] 产能需求与资本支出计划 - AI芯片需求大爆发导致台积电3纳米制程产能紧张需扩产，刚量产的2纳米制程更是供不应求 [2][4] - 2025年资本支出预计将增至450亿至500亿美元，较2024年有所增加 [2][4] - 2024年资本支出已从原定380-420亿美元上修至400-420亿美元，其中约70%用于先进制程 [4] - 2025年在台湾计划投资兴建包括先进制程晶圆厂和先进封装厂在内的共12座工厂 [2][4][5] 客户需求与高管表态 - 英伟达执行长黄仁勋近期访台明确向台积电要求更多芯片供应，并指出AI业务“逐月成长，而且越来越强劲” [2][3][7] - 台积电董事长魏哲家证实AI客户全部寻求台积电产能，预计产能仍不足，需要政府协助找地扩厂 [5][7] - 包括Meta、Alphabet、Amazon和Microsoft在内的科技巨头计划2025年共同投入超过4000亿美元用于AI建设，较2025年增长21% [7] 近期业绩与市场反应 - 台积电2024年10月营收为新台币3674.73亿元，销售额同比增长16.9%，为2024年2月以来最低增速，低于分析师预期的27.4% [6] - 尽管营收增长放缓引发对AI需求可持续性的疑虑，但公司股价自年初以来仍上涨约37% [6] - 高通执行长阿蒙等业内高管均认同低估AI发展规模的观点，支持长期需求乐观论调 [7]