债务重组方案获批 - 融创中国约96亿美元的境外债务重组方案获得香港高等法院批准 [2] - 重组计划条件均已达成，公司成为首家境外债基本清零的大型房企 [2] 重组过程与影响 - 重组过程稳步推进：4月公布方案，6月迈过75%支持率门槛，10月获98.5%债权人投票赞成，11月获法院批准 [4] - 债务出清为公司保交楼收官、资产盘活和经营恢复打下基础 [4] - 融创是首家完成境内、境外债务全部重组的大型房企 [4] - 内外债重组完成后，预计使公司整体偿债压力下降近600亿元，每年节约大量利息支出，资产负债表迎来实质性修复 [4] 重组方案特点 - 2023年首轮重组采用"化债+展期"思路，创新引入强制可转债选项，提供新票据、可转换债券、强制可转换债券、融创服务股票的可选菜单 [5] - 大股东提供4.5亿美元无息借款，与债权人同等条件同期转股 [5] - 新一轮重组推出全额债转股选项，向债权人分派两种新的强制可转换债：一类转股价6.8港元/股（生效日起6个月内可转股），另一类转股价3.85港元/股（重组后18至30个月内可转股） [5] - 方案创新引入股权结构稳定计划和团队稳定计划，确保公司股权结构与骨干团队稳定 [5] 市场意义与公司前景 - 该案例向市场传递积极信号，表明大型房企的复杂债务问题可以被有效化解，是行业信心重建的标志性事件 [5] - 业内普遍认为，卸下债务重担是房企重获新生的关键一步，已完成重组的房企有望回归健康发展轨道，在行业新时期抢占先机 [6] - 截至11月5日收盘，融创中国最新市值为170.9亿港元 [6]