A股市场表现与流动性 - A股市场展现出较强韧性，低开后迅速形成“深V”反弹，创业板指收盘上涨超过1% [1] - 央行开展7000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月，净投放200亿元，表达宽松决心并缓解市场对外围流动性收缩的担忧 [1] AI发展带来的电力需求与投资机遇 - 人工智能行业面临的核心问题从算力短缺转变为电力短缺，电力成为支撑GPU运行的卡脖子环节 [2] - 高盛预计未来10年AI推动的全球数字基础设施和能源体系投资规模将高达5万亿美元，电网设备将是直接受益者 [2] - 电网设备板块表现强势，灿能电力30cm涨停，多只相关个股大幅上涨，神马电力第三季度营业收入同比增长33.38%，归母净利润同比增长56.69% [2] 变压器市场供需紧张与公司机遇 - 海外AIDC用变压器报价上涨20%，交货周期从3-6个月延长至9-12个月，对非晶、高频等高端型号需求迫切 [4] - 金盘科技与亚马逊签订两年12亿元合作协议，并正对接Meta等公司，预计2025年海外AIDC订单能超过10亿元 [4] 储能行业现状 - 阳光电源等储能龙头公司已被市场充分认知，股价已有上涨，但只要没有出现加速上涨就仍存在空间 [5] 当前市场环境与板块轮动 - 市场进入政策和业绩真空期，缺乏主线行情驱动因素，但外部不确定因素逐渐打消，十五五新方向逐渐清晰 [6] - 市场整体成交量维持在1.87万亿元左右，买盘资金仍在，难以出现普跌，更多是板块轮动行情 [7][8] - 科技板块由于位置较高，未来或以震荡整理为主，不建议高位追涨 [9] - 有色、煤炭、光伏、银行、核电、军工等板块仍处于低位，存在补涨机会，十五五重点提及的量子科技、可控核聚变、商业航天等领域存在主题投资机遇 [9] - 红利板块涨幅为5.67%，明显低于万得全A的23.95%，若市场调整，红利板块或仍将占优 [9] - 当市场成交额缩量至1.6万亿元以下时，可能临近方向抉择时刻 [9]