财务业绩表现 - 第三季度营收达11.8亿美元，同比增长63%，超出分析师预期的10.9亿美元 [1][3] - 调整后每股收益为0.21美元，超出预期的0.17美元 [3] - 第三季度净利润大幅增至4.756亿美元，同比增长超过两倍 [3] - 公司第三次上调全年营收指引至44.0亿美元，此前为41.4-41.5亿美元 [1][3] - 第四季度营收预期为13.3亿美元，远超市场预期的11.9亿美元 [3] - 自由现金流预期提升至19-21亿美元 [3] 美国商业业务增长 - 美国商业客户营收同比暴增121%，达到3.97亿美元，几乎是分析师预期的两倍 [4][7] - 美国商业合同总价值同比增长超过3倍，达到13.1亿美元 [4][7] - 美国商业客户数量达到530家 [5] - 全年美国商业收入指引上调至14.3亿美元，预示第四季度将保持三位数增长 [8] - 公司与英伟达、Snowflake、Lumen达成新的合作 [5] 美国政府业务表现 - 美国政府业务收入为4.86亿美元，同比增长52%，略高于预期 [6][10] - 近期获得美国国税局1亿美元合同和美国政府4亿美元合同 [11] - 获得价值高达100亿美元的美国陆军长期协议 [11] - 欧洲防务需求受地缘政治推动，在英国、波兰、北约成员国及沙特、厄瓜多尔等地获得新订单 [11] 市场表现与估值 - 公司股价年内累计涨幅超过170%，市值达到4900亿美元 [6][13] - 12个月远期市盈率高达246.2倍，远高于英伟达的33.3倍 [6][13] - 公司成为标普500指数中表现最佳的股票之一 [13] - 尽管第三季度业绩优异，但市场对其高估值的可持续性存疑，盘后股价一度下跌超过64% [1][6] 增长驱动因素与战略 - AI应用平台是驱动商业业务增长的核心引擎，将数据分析能力转化为生成式AI解决方案 [8] - 公司正通过地缘政治紧张局势，将政府业务从单一市场向全球扩展 [12] - 美国商业业务的强劲表现打破了市场对公司“过度依赖政府订单、增长模式僵化”的刻板印象 [8]