日本央行利率决议 - 日本央行宣布维持基准利率在0.5%不变，为连续第六次按兵不动，符合市场预期 [1][5] - 政策委员会以7:2的投票比例通过决议，两名委员高田创和田村直树投反对票，提议将短期利率目标从0.50%上调至0.75% [6] - 利率决议指出日本经济前景风险偏向下行，通胀前景风险大致平衡，需警惕贸易政策不确定性带来的影响 [6] 经济与通胀预期 - 日本央行将2025年GDP增速预期从7月的0.6%上调至0.7%，2026年和2027年预期分别维持在0.7%和1.0%不变 [7] - 2025年CPI增速预期维持在2.8%不变，2026年CPI增速预期从7月的1.9%小幅上调至2.0%，2027年预期维持在2.0% [7] - 日本9月核心CPI年率为2.9%，高于前值2.7%，明显超出央行2%的调控目标 [14] 市场反应与汇率影响 - 利率决议公布后，美元兑日元汇率直线拉升，逆转此前跌势 [10][11] - 澳新银行分析指出，由于日本央行对货币政策正常化持谨慎态度，日元兑美元汇率可能继续弱于150日元 [15] - 三菱日联摩根士丹利证券认为，日本央行下一次加息可能在今年12月或明年1月，但难以迅速将利率提高至3%-4% [16] 政策前景与外部压力 - 日本9月服务业生产者物价指数同比上升3.0%，为连续第二个月加速增长，强化了市场对日本央行可能在12月或明年初加息的预期 [13] - 美国财长贝森特称日本政府允许央行拥有政策空间是锚定通胀预期的关键，市场解读为对日本央行收紧货币政策的外部支持 [14] - 分析认为新首相高市早苗主张宽松政策，但美国政府未来可能推行弱美元政策，向日本施压促使日元升值 [14]