财务业绩概览 - 第三季度营收首次突破1000亿美元，达到1023.5亿美元，较上年同期的882.7亿美元增长16% [3][7] - 按固定汇率计算营收同比增长15% [7] - 净利润为349.8亿美元，较上年同期的263亿美元大幅增长33% [7] - 财报发布后公司股价盘后上涨超过6%，今年以来股价累计涨幅约45% [3] 核心业务表现 - 广告业务整体收入为742亿美元，同比增长9.9% [7] - 搜索部门收入为565.6亿美元，较上年同期增长15% [7] - 云业务收入为151.5亿美元，同比增长35%，高于市场预期的147.4亿美元 [8] - 云业务本季度末积压订单额达到1550亿美元，预计未来收入增速可维持在30%以上 [8] 增长驱动因素与战略 - 公司所有主要业务板块均实现两位数增长 [3][5] - 增长得益于全栈式人工智能方法的推动，AI Overviews和AI Mode有效提升了搜索查询量 [7] - 公司宣布增加2025财年资本支出预期，预计在910亿至930亿美元之间，以应对AI的强劲需求和云客户增长 [8] - 过去五年公司季度营收从500亿美元增长至1000亿美元，实现翻倍 [3][5] 行业竞争格局 - 尽管面临AI搜索替代传统搜索的质疑，公司搜索和广告业务仍保持强劲增长 [7] - 竞争对手的产品形态被认为缺乏想象力和颠覆性，商业化生态仍需打磨 [9] - 传统巨头因其掌握的入口和场景价值，在当前竞争格局中仍占据优势 [9]