文章核心观点 - 市场近期出现震荡回调是筹码消化与蓄力的过程 科技行业的基本逻辑依然稳固 未来存在持续上涨的基础和潜力 [1] - 基金经理团队将致力于挖掘科技创新浪潮下的投资机遇 力争做好有时代感的投资 [1] 基金经理市场展望与投资策略 - 国内经济整体运行平稳 不存在大的失速风险 市场核心矛盾在于把握不断轮动的投资机会 需关注即将出台的十五五规划 [2] - 市场机会更多是结构性的 当前需求增速快且价格较好的方向主要由AI驱动的细分行业构成 [3] - 四季度科技板块可能需要消化估值 投资将围绕AI硬件主赛道 重点关注科技自主可控和端侧硬件 如芯片设计制造 算力基建 消费电子 具身智能等方向 [4] - 四季度特别是11月容易出现风格切换 需密切关注10月底市场对十五五规划是否会形成新的共识 若市场重回小盘主题风格 则看好商业航天及卫星等板块 [5][6] - 中短期看好AI应用 半导体 国产算力及自主可控等方向 长期看好人工智能 软件 半导体 智能制造 生物医药 智能驾驶等 预计科技成长仍是市场热点 AI仍是科技主线 [7] - 看好人工智能在中国的应用落地逻辑 认为中国市场创新力十足且乐意接受新科技 同时看好中国新兴消费行业中的部分龙头公司 如谷子经济 手办 IP消费等文化消费形式 一些优秀国产IP产品已受海外欢迎 [8] - 四季度有成长性的板块值得重点关注 包括行业竞争格局改善 企业进入利润释放期 估值相对合理的互联网板块 处于高速发展阶段的新消费领域 以及政策支持且行业有边际变化的新质生产力方向 如机器人 AI 先进制造等 [9] - 当前市场资金持仓从高度集中转向分散化 从海外算力转向更多相对低位并有边际景气改善逻辑的板块 如国内算力 半导体 新能源 机器人等 四季度10月业绩预告期将重点关注三季报预期较好的个股品种 成长方向继续关注AI为代表的科技成长板块 [10][11] - 当前主要关注AI应用和自主可控方向 AI应用方面看好产业在经历高强度投入后应用进入落地阶段的大趋势 自主可控方面看好材料受益于持续高强度资本投资以及平台化 国际化发展趋势 看好军工半导体行业复苏叠加个股阿尔法带来的业绩超预期 [12] - 对权益市场投资机会保持积极态度 原因包括当前政策面非常积极且精准 宏观经济进入降息周期权益市场处于有利环境 国际格局变化下中国优质资产投资价值被全球资本重新认知 AI技术进步驱动全球进入新一轮创新周期 [13]