存储芯片价格暴涨 - 2025年内存价格迎来暴涨，DDR4价格暴涨超两倍，16GB条突破500元[2] - DRAM现货价格在9月份已较去年同期上涨了近两倍，而4月份同比仅上涨4%[5] - 全球第二大存储模组厂威刚董事长表示，当前DRAM、NAND闪存、SSD和机械硬盘四大存储类别全面缺货涨价的局面，在其三十余年的行业生涯中前所未见[11] 供应紧张与需求激增 - AI芯片热潮导致普通存储芯片供应趋紧，引发客户恐慌性采购和双倍/三倍下单策略[2][3] - 本季度DRAM芯片的平均库存周期已降至仅八周，远低于去年同期的十周及2023年初的31周[8] - 传统数据中心迎来更新换代周期，手机销量超预期，共同加剧了非HBM内存芯片的供应紧张[4] 产能转移与行业战略调整 - 存储芯片制造商将更多产能转向高带宽内存（HBM）芯片的生产[3] - 三星和SK海力士等厂商自2025年初起调整战略，计划逐步减少乃至停止DDR4内存颗粒的生产，将产能全面转向DDR5、HBM等高端产品[3] - 控制全球DRAM芯片市场约70%份额的韩国公司加速向高端芯片转型，部分原因是面临中国公司在低端DRAM芯片上日益激烈的竞争[3] 行业盈利与市场表现 - 三星7-9月期间标准DRAM业务运营利润率约为40%，HBM业务则达60%[13] - 若当前涨势持续，预计明年非HBM内存芯片的盈利能力甚至可能将超越HBM[13] - 内存芯片制造商股价今年持续上涨，三星股价涨幅已超80%，SK海力士和美光股价更是分别飙升170%和140%[13] 市场需求驱动因素 - 摩根士丹利预计，科技巨头今年将在人工智能基础设施上投入4000亿美元[4] - AI繁荣恰逢传统数据中心和个人电脑迎来新的更新换代周期[4] - 有行业人士预言第四季度才是存储大多头的真正起点，明年产业荣景可期[12] 对下游产业的影响 - 存储芯片价格飙升给消费电子和服务器制造商带来额外成本压力[13] - 部分企业正将成本压力转嫁给消费者，例如英国个人电脑制造商Raspberry Pi因内存成本较一年前上涨约120%而宣布涨价[13]