市场整体表现 - 市场早盘震荡下挫，沪指跌1%，深成指跌1.99%，创业板指跌2.37% [1] - 超4100家个股下跌，沪深两市半日成交额1.18万亿元，较上个交易日缩量326亿元 [1] - 防御类板块如煤炭、燃气股表现活跃，银行板块震荡拉升 [1] 成长板块调整 - 风电、光伏、半导体、消费电子等板块跌幅居前 [1] - 阳光电源股价下跌8.00%，报149.96元，总市值3108.99亿元 [3][4] - 风电板块中大金重工、金雷股份、金风科技等跌超5%，固德威、阿斯特跌超7% [3] - 半导体板块神工股份跌7.00%，通富微电跌7.47%，宏微科技跌7.84% [5][6] 银行板块走强 - 农业银行股价涨超2%创历史新高，总市值突破2.6万亿元，此前录得10连阳 [1][9] - 农业银行市净率站上一倍，市盈率9.6倍，成为中特估概念重要里程碑 [13] - 青岛银行、江阴银行、厦门银行等跟涨 [9] 黄金价格创新高 - 现货黄金价格首次升穿4380美元/盎司，再创历史新高，本周迄今涨幅逾8% [15] - 支撑因素包括贸易紧张局势、美国政府停摆及美联储降息预期 [16][21] - 美国政府停摆导致经济数据延迟公布，美国地区银行披露贷款问题引发坏账担忧 [17][18] - 美国74家最大银行市值蒸发超过1000亿美元，银行股下跌拖累美股 [19] - 汇丰银行报告指出黄金上涨动能有望持续至2026年，动力包括央行购金、财政担忧及货币宽松预期 [22] 市场驱动因素分析 - 低利率环境持续，美联储9月降息25个基点，国内降息空间打开，市场流动性宽松 [7] - 新兴产业趋势渗透率提升，AI、人形机器人、可控核聚变、半导体等行业前景广阔 [7] - 国家政策支持科技创新，国务院提出到2027年人工智能与6大重点领域深度融合，应用普及率超70% [7] - 上市公司经营性现金流改善，资本开支同比下滑，自由现金流持续改善 [7] - 科技成长板块业绩优势明显，2025年二季度通信板块营收增速8.2%，净利增速3.5%；电子板块营收增速30.0%，净利增速20.1% [7]