行业扩张潮 - 行业正经历政策红利释放与新能源装机需求激增推动的市场热络，同时面临产业链价格波动、地域投资分化及盈利模式待解的困境，呈现"冰火交织"的扩张潮 [1] - 资本市场储能概念热度与企业亏损现实形成鲜明对比，行业格局正经历深刻重塑 [1] 资本热驱动因素 - 电芯环节处于从300+Ah向500+Ah及更大容量升级的关键窗口期，主流厂商资源聚焦下一代产品，导致当前300+Ah电芯产能利用率饱和，出现阶段性供应偏紧 [3] - 原材料碳酸锂供给收紧叠加需求旺盛，带动电芯价格稳步走强，付款条件趋严，高位需求预计持续支撑产业链价格，电池企业全年收益预期有望提高 [3] - 新能源上网电价新政促进新能源全面入市，容量电价与容量补偿成为取代强制配储的市场化手段，为储能提供有力保底收益 [3] - 内蒙古对独立新型储能电站放电量执行0.35元/千瓦时的补偿标准，补偿期长达10年，创全国最高纪录，推动当地独立储能电站建设进入规模化、产业化新阶段 [4] - 《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》提出2027年全国新型储能装机规模达1.8亿千瓦以上，带动项目直接投资约2500亿元 [5] - 储能应用场景加速多元化，从电源侧配套、电网侧调峰调频到用户侧工商业节能及"光储充检"一体化，通过多维度收益实现盈利，标志行业成熟 [5] 产业冷现实困境 - 100Ah方形磷酸铁锂储能电芯均价为0.370元/Wh，280Ah均价为0.298元/Wh，314Ah均价达0.298元/Wh，环比小幅上升，接近年初水平，但集采招投标价格持续下降 [8] - 电芯价格上涨与储能项目招标价下降形成"剪刀差"，源于下游市场激烈竞争 [8] - 湖南6月独立储能电站充放电收益为-2127万元，平均充电价格约0.66元/kWh，放电价格平均为0.45元/kWh，远低于充电价格，充放电效率约87.7% [9] - 湖南新型储能电站供给过剩，容量租赁低价竞争，缺乏政策有效疏导，导致电站收入普遍不及预期 [9] - 储能领域标准供给不足，安全、效率、入网性能等方面标准建设滞后，国际标准参与力与话语权不匹配产业规模，需加快健全标准体系 [10]