市场整体表现 - 10月9日上证指数突破3900点，收盘报3933.97点，当日上涨1.32%，较4月7日低点3040.69点涨幅达29%，年内累计涨幅17.37% [1][5] - 深证成指上涨1.47%，创业板指上涨0.73%，科创50指数表现突出，大涨2.93%，盘中涨幅一度突破5% [2][5] - 两市成交额放量至2.65万亿元，较上一交易日增加4718亿元 [5] - 市场呈现结构性特征，超3100只个股上涨，近百股涨停，同时有逾2000只个股下跌 [6] 行业板块表现 - 有色金属板块领涨，申万一级行业指数暴涨7.60%，西部黄金、四川黄金、山东黄金等多股涨停 [2][6] - 电力设备与新能源行业指数上涨逾2%，逾10只个股涨幅在10%或以上，如融发核电、上海电气等 [7] - 电子行业指数上涨超2%，近20只个股涨幅在10%或以上，包括芯原股份、华虹公司等 [7] - 钢铁、煤炭、公用事业、建筑装饰等行业指数涨幅均超2% [6] - 传媒、房地产、社会服务、汽车、食品饮料等传统行业指数出现下跌 [7] 上涨驱动因素 - 国际金价突破4000美元/盎司、美联储降息预期增强以及央行连续增持黄金推动贵金属板块上涨 [6] - 国庆假期期间贵金属上涨趋势明显，黄金创新高，白银现货接近历史高点，锡和钴价格当周分别上涨8.7%和4.9% [7] - 节前避险资金节后回归，市场放量明显是上涨的资金面因素 [5] - 政策、产业与资金三维共振推动市场上涨，被视为结构转型深化、制度红利释放与全球地位提升的史诗级慢牛开端 [5] 机构观点与投资策略 - 机构普遍认为市场已进入结构性牛市阶段，看好"红十月"及四季度行情，市场将在震荡中上行 [3][8] - 投资策略应围绕"科技成长为主，机会逐步扩散"展开，科技成长风格将长期占优 [3][8] - 热点集中在资源和AI领域：资源安全主线热度提升，AI从企业级向消费级扩散趋势明显 [8] - 具体关注方向包括AI算力、半导体自主可控、海外算力、国产算力、AI应用、创新药等科技成长领域，以及化工、煤炭、电力设备等"反内卷"主线下行业格局优化的板块 [9][10] - 建议平衡成长与红利配置，关注AI引领的科技创新、安全发展下的自主可控、消费升级下的需求重塑，以及利率下行推动的红利资产 [10]