文章核心观点 - 中央部委加快推进盘活存量闲置用地 预计将为行业带来更多强确定性的投资机会 并同步改善行业投资与需求预期 [1][6][7] - 2025年9月土地成交规模实现季节性环比大幅回升 同比也实现止跌 但土拍热度仍集中在少数城市优质板块 导致整体溢价率创年内新低 [2][4][8] - 随着供给侧改革自上而下推进及土地收储工作加快落实 四季度土地市场预计将迎来更多优质供应 有助于优化库存结构和稳定需求规模 [2][6][12] 土地供求 - 供应建筑面积8363万平方米 环比增加27% 同比下降8.5% 供地节奏持续恢复但同比仍延续下滑 [3][9] - 成交建筑面积6592万平方米 环比增加50% 同比增加2% 成交金额1849亿元 环比增加86% 同比增加2% [3][16] - 平均楼板价达到2805元/平方米 环比上升18% 同比仍有9%的降幅 [16] 市场热度与分布 - 9月平均溢价率为3.2% 环比回落1.5个百分点 创年内新低 主要因土拍热度集中在少数城市板块 成交放量导致平均溢价率技术性下行 [4][19][20] - 城市分布呈现分化 一线城市成交金额同比回落45% 二线同比增加45% 三四线同比持平 [5] - 土地流拍率7% 仍在近年低位 流标或撤牌地块多位于远郊县区域 [22] 重点地块分析 - 上海、厦门包揽总价榜和单价榜半数席位 上海普陀区组合宅地以52.4亿元成交总价位居总价榜首位 溢价率13% [24][25][26] - 上海杨浦区宅地以92225元/平方米的楼板价位居单价榜首位 成为杨浦区内中环楼板价第一的宅地 [28][30] - 上海徐汇龙华宅地起拍楼板价达13.5万元/平方米 北京昌平区两宗宅地合计出让底价54亿元 凸显核心城市优质地块价值 [10] 政策动向与后市展望 - 国务院批复十省市试点开展要素市场化配置综合改革 鼓励采取市场化方式盘活存量闲置土地 [6][12] - 自然资源部出台新行业标准 明确存量空间盘活优化是规划重要任务 填补相关技术标准空白 [6][7] - 预计年内启动的闲置土地收储工作将在四季度进一步加快落实 为行业带来更多优质土地供应 [2][12]