蒋佳霖/孙乾/杨本鸿/陈鑫/张旭光/杨海盟/桂杨/罗池婧 本周观点聚焦 点击上方"公众号"可订阅哦！ 兴业证券计算机小组 1、本周 观 点： 持续战略性加配计算机，挖掘 AI 主线的阿尔法 2、深度跟 踪 ：从阿里云栖大会看国内 AI 产业机会 周观点 持续战略性加配计算机，挖掘 AI 主线的阿尔法 持续战略性加配计算机行业。 截至 9 月 27 日， 25Q3 单季，在以 AI 为主线的 TMT 四个行业中，通信、电子、传媒、计算机的涨幅分别为 49.6% 、 43.6% 、 20.2% 、 14.8% ；自 24Q3 最低点以来，通信、电子、传媒、计算机的最高涨幅分别为 144.8% 、 132.5% 、 101.2% 、 114% 。展望 Q4 ，维持 AI 是主线以及 AI 会内部轮动的判断，计算机有望在 Q4 跑出超额，建议持续加配。 预计 Q3 财报的预期较为平稳。 国庆、中秋双节后，市场对 Q3 财报的关注有望升温。计算机行业的业绩具有较强季节性，其中 Q2 、 Q4 单季占比较高，考虑到上半 年的业绩趋势，以及 Q3 需求端、费用端的状况与上半年较为一致， Q3 业绩预期将较为平稳。可基于 Q ...