公司战略定位 - 公司以主动权益投资为核心能力，素有"选股专家"之称，并前瞻性地将主动权益能力延伸至固收+领域，成为该领域起步早、发展快、规模大的公司[1] - 公司在公募基金高质量发展背景下，致力于提升投资者获得感，满足中低风险偏好投资者"稳健但不平庸"的收益需求[1] - 公司强调投资研究的规则化，全面检视和优化投资决策流程，持续强化团队建设，以应对市场多重因素变化[1] 固收+产品业绩表现 - 公司旗下固收+产品分为低波动、中波动和高波动三种类型，过去一年均取得亮眼业绩且严控回撤[1] - 低波动产品中，汇添富保鑫过去一年涨幅5.49%（基准4.24%），最大回撤-1.01%；汇添富添添乐双盈涨幅5.72%（基准6.43%），最大回撤-1.37%；汇添富鑫享添利6个月涨幅8.47%（基准6.65%），最大回撤-1.39%；汇添富双享增利涨幅7.39%（基准6.51%），最大回撤-1.46%[2] - 中波动产品中，汇添富多元收益涨幅13.89%（基准4.28%），最大回撤-0.92%；汇添富双鑫添利涨幅9.66%（基准6.43%），最大回撤-2.64%；汇添富双享回报涨幅11.12%（基准6.51%），最大回撤-3.59%；汇添富添添鑫多元收益9个月涨幅13.74%（基准8.17%），最大回撤-4.67%[2] - 高波动产品汇添富实业债涨幅16.49%（基准16.76%），最大回撤-3.29%[2] - 多只产品份额较上年末实现成倍增长，吸引广大机构和个人投资者关注[1] 投资理念与文化 - 公司确立以深入企业基本面分析为立足点的投资理念，挑选高质量证券，做中长期投资布局，获得持续稳定增长的长期收益[4] - 垂直一体化投研体系覆盖消费、医药、科技、高端制造、新能源等行业，通过行业组别内部充分讨论和分享实现高效协同[5] - 公司强调"分享"文化，鼓励股票和固收团队间充分交流，通过晨会、双周会、个股讨论会等制度设计保障投研资源高度开放[5][6] - 基金经理吴江宏采用自下而上资产定价方式，注重从股票、债券、可转债等多资产深挖Alpha，被称为"汇添富主动投资的Smart Beta"[4][8] 规则化投资体系 - 公司通过规则化构建以人为核心的多策略产品体系，实现投资人员、投资策略、基金产品和客户需求的"四位一体"[7] - 规则化体现在打造不同风格特征的固收+产线，适配不同风险收益特征的投资组合[7][9] - 形成涵盖一级债基、二级债基、股债混合、FOF等多种类型的固收+产品组别，通过权益中枢、最大回撤等指标细致划分，形成从极低波动到高波动的产品层次[9] - 设立专职投研数据科学团队，将"事后评估"前置为"事中控制"，确保投资组合因子表达与宏观策略一一映射，并对偏离基准及时预警[12] 团队配置与代表产品 - 深度价值股票投资团队由注重回撤控制的基金经理管理固收+权益资产，代表产品汇添富添添乐双盈自2023年2月成立以来累计回报17.81%（基准13.14%），最大回撤仅1.56%[8] - 大类资产配置固收团队拥有多位资深老将，代表产品汇添富双享回报过去一年上涨11.12%（基准6.51%），最大回撤-3.59%[8] - 资产定价多资产团队由吴江宏领衔，擅长自下而上精选高质量证券，管理产品包括汇添富保鑫、汇添富鑫享添利6个月等[8] 组合构建原则 - 组合构建遵循三条原则：严格遵守大类资产配置要求，保持权益中枢符合风险暴露约束；严格控制行业和公司集中度；注重资产驱动力相对分散，配置相关性较低的行业板块[10][11] - 2024年中基金经理提前对可转债减仓，规避了可转债市场大幅回撤，组合在5月到8月获得显著超额收益，8月底仓位加回至较高位置[11] - 2022年吴江宏通过买入港股石油龙头和互联网龙头两家质地优秀但估值底部的公司，实现股价大幅上涨，完善了不同驱动因素和风格分散的投资框架[11] 流程优化与行业影响 - 优化固收+投资管理各环节流程规范，包括回撤管理机制分档管理、提前预警、责任到人，以及根据产品类型设定考核权重，强化多资产协同管理[12] - 在居民存款搬家背景下，固收+从"选答题"转变为行业"必答题"，公司为行业提供以主动权益能力赋能固收+管理的优秀样本[12]