文章核心观点 - 香港证监会与香港金管局联合发布《固定收益及货币市场发展路线图》，旨在通过四大支柱和十项措施，将香港打造成全球固定收益及货币中心 [2] 路线图四大支柱与措施 - 支柱一促进发行：通过发行政府债券引领市场、向目标市场推广香港优势、扩大投资者基础（如家族办公室、基金等）[4] - 支柱二增加流动性：落实场外固定收益及货币衍生工具制度、促进在香港发展回购交易中央对手方 [4] - 支柱三扩展离岸人民币业务：扩大离岸人民币应用、完善互联互通机制以提升离岸人民币流动性及产品供应 [4][5] - 支柱四新世代基建：为市场基建做准备、助力新一代电子交易平台发展、促进市场创新及落实代币化产品用例 [5] 具体实施细节与近期动态 - 将尽快落实国债期货在香港挂牌交易，香港证监会正与各界紧密配合筹备 [9][10] - “互换通”每日交易限额将从人民币200亿元提高到450亿元，反映出国际投资者对管理利率风险的巨大需求 [10] - 将推动离岸国债回购市场，研究建立中央交易对手结算系统，并进行相关公众咨询以降低保证金要求 [11] - 将研究开发债券及货币电子交易平台，并推出更多固定收益代币化产品以拓展应用场景 [11] 香港金管局的三大重点方向 - 债券一级市场发行：通过政府债券计划提供基准并引入创新，完善债券通“南向通”以推动内地投资者更广泛参与 [11] - 人民币业务：作为全球离岸人民币枢纽，将扩大离岸人民币业务、完善流动性安排、推出新工具，并拓宽人民币计价产品覆盖范围 [12] - 金融科技：开发数字化金融基础设施，研究优化法律监管制度以推动数码债券发行，详情预计明年年中公布 [13]