核心观点 - 传统硬件存储公司股价在AI基础设施建设需求推动下大幅上涨 希捷科技涨156% 西部数据涨137% 美光科技涨93% [1][3] - 华尔街对涨势存在分歧 多头认为是AI计算需求外溢效应 空头警告为市场泡沫迹象 [1][3][6] 存储设备制造商表现 - 希捷科技成为标普500指数最佳表现股票 涨幅达156% [1][3] - 西部数据涨幅137% 排名标普500第三 [1][3] - 美光科技涨幅93% 位列标普500第五 [1][3] - 公司专注开发训练大语言模型所需的海量数据存储解决方案 [4] - 美光的高带宽DRAM内存已成为AI计算的核心组件 [4] 行业背景与驱动因素 - AI基础设施投资持续涌入 大型科技公司每年在半导体、网络设备和数据中心电力方面投入数百亿美元 [3][4] - 硬盘驱动器技术从1950年代发展至今 存储容量从5MB提升至2TB 重量从2000多磅降至1.5磅以下 [4] - 支出浪潮推动英伟达和台积电市值突破万亿美元 [4] 估值与市场预期 - 西部数据年初市盈率不足6倍 希捷和美光约为10倍 均低于标普500指数23倍的预期市盈率 [4] - Benchmark Co分析师将希捷目标价上调至250美元 较221美元收盘价仍有13%上涨空间 [5] - 希捷交易价格比平均目标价高出20%以上 西部数据超出10%以上 美光略高于预期 [6] 相关行业表现 - 电力生产商Vistra Corp今年上涨53% 2024年已暴涨258% [8] - 芯片制造商博通市值达1.6万亿美元 [8] - 甲骨文成为标普500第十大市值公司 单日暴涨36% 估值创互联网泡沫以来新高 [9]