文章核心观点 - 中美高层通话为两国关系稳定发展提供战略指引，国内政策强调公平竞争并优化房地产税收政策，海外市场方面，日本央行维持利率不变而美联储降息预期推动美股创新高，市场整体关注重点品种如黄金、原油、股指的短期波动与长期驱动因素 [1] - 中国资本市场在政策支持下呈现稳定活跃态势，市场成交额数次突破3万亿元，总市值站上百万亿元规模，新开户数大幅增长，中长期战略配置价值受到重视 [4][6] - 制造业数据应用与人工智能落地被强调，国家数据局呼吁加大数据投入以推动行业高质量发展 [8] 重点品种总结 黄金 - 美联储9月降息25个基点符合预期，但态度谨慎，仅一名理事支持降息50个基点 [2] - 美国经济数据强劲，8月零售销售环比增长0.6%（预期0.2%），同比增长2.1%，连续11个月正增长，初请失业金人数降至23.1万人，创近四年最大降幅 [2] - 长期驱动明确，包括美国财政赤字膨胀、央行增持黄金以及对美联储继续降息的预期 [2] 原油 - 原油价格夜盘下跌1.55%，欧盟对俄实施第19轮制裁，禁止俄液化天然气进入欧洲并将原油价格上限下调至每桶47.6美元 [3][12] - 美国在线钻探油井数量增至418座，为7月以来最高，同比减少70座，后续需关注OPEC增产情况 [3][13] 股指 - 美股创历史新高，A股市场成交额达3.17万亿元，融资余额减少27.62亿元至23857.60亿元，9月走势较7-8月更为波折，进入高位整固阶段 [4] - 中证500和中证1000指数偏进攻、波动大，上证50和沪深300偏防御、波动小，中国资本市场中长期战略配置期刚开始 [4][10] 当日主要新闻关注 国际新闻 - 韩国总统李在明称韩美在3500亿美元投资商业可行性保证上存在分歧，若同意要求将面临金融危机，计划增加国防开支并希望解决美韩关税问题 [5] 国内新闻 - “9·24”政策实施近一年，资本市场稳定性增强，融资融券余额24024.65亿元，A股总市值站上百万亿元，8月新开户数265.03万户，环比增长34.97%，同比增长165% [6] 行业新闻 - 国家数据局局长强调制造业企业需在数据采集、存储、计算、管理、应用全流程加大投入，加快高质量数据集建设以赋能人工智能落地 [8] 外盘每日收益情况 - 伦敦金现上涨1.22%至3684.55美元/盎司，伦敦银上涨3.24%至43.07美元/盎司，ICE布油下跌1.27%至66.66美元/桶，富时中国A50期货下跌0.17% [9] - 农产品中CBOT大豆下跌1.23%，CBOT玉米微跌0.06%，ICE白糖上涨0.31%，棉花下跌0.93% [9] 主要品种早盘评论 金融 股指 - 市场多空力量出现分歧，资金在高位对冲需求增加导致波动，但中长期战略配置价值凸显，成长指数偏进攻，蓝筹指数偏防御 [4][10] 国债 - 国债继续下跌，10年期国债收益率上行至1.80%，央行逆回购净投放5623亿元，资金面受税期和长假扰动有所收敛，国内经济数据回落，美联储降息后美债收益率回升 [11] 能化 甲醇 - 甲醇装置开工负荷72.66%，环比微降0.09个百分点，沿海库存上升至154.28万吨（同比涨40.77%），可流通货源84.2万吨，进口到港量预计73.42万-74万吨，短期偏空 [14] 橡胶 - 天然橡胶期货下跌，供应端气候改善但海南有降雨影响，保税区库存去化，轮胎开工环比回升，预计震荡为主 [15] 聚烯烃 - 聚烯烃下跌，现货供需为主，PE和PP库存缓慢消化，原油企稳构成支撑，但需求担忧延续，中期或低位区间震荡 [16] 玻璃纯碱 - 玻璃库存环比下降29万重箱至5471万重箱，纯碱库存下降7.2万吨至149.8万吨，两者处于存量消化过程，关注秋季消费助力 [17] 金属 贵金属 - 美联储降息后金银先回落再走强，美国零售数据强劲，贸易环境恶化与财政赤字支撑黄金长期驱动，降息预期延续多头情绪 [18] 铜 - 铜价夜盘涨0.29%，精矿供应紧张，冶炼产量高增长，电力、汽车行业正增长，地产疲弱，多空交织下或区间波动 [19] 锌 - 锌价跌0.61%，冶炼利润转正，产量有望回升，镀锌板库存增加，基建、汽车正增长，地产疲弱，短期或偏弱波动 [20] 碳酸锂 - 周度产量增至20363吨，库存减少981吨至137531吨，下游采购需求旺盛，国庆备货支撑价格，短期震荡，关注江西项目进展 [21] 黑色 双焦 - 双焦高位震荡，螺纹库存止增转降，热卷库存增加，表需小幅增长，政策预期与铁水高位支撑盘面，但成材库存压力制约，呈高位震荡 [22] 铁矿石 - 钢厂复产，铁水产量恢复，需求有支撑，全球发运减量，港口库存去化较快，假期补库需要下维持震荡偏强格局 [23] 钢材 - 钢材供应压力体现，库存累积，出口强劲，品种分化（热卷强于螺纹），宏观氛围转暖，原料端带动成材看多 [24] 农产品 蛋白粕 - 豆菜粕偏强运行，USDA报告上调美豆种植面积至8110万英亩，下调单产至53.5蒲/英亩，期末库存上调至3亿蒲，报告中性偏空，中美贸易关系向好施压连粕 [25] 油脂 - 豆棕油偏弱，菜油小幅收涨，马来西亚棕榈油产量环比减8.05%，出口减24.7%，生柴政策与美联储降息影响下预计震荡 [26] 白糖 - ICE原糖涨0.31%至16.18美分/磅，巴西新糖供应增加导致累库，国内糖库存偏低但进口加工糖压力集中，郑糖偏弱但下方空间有限 [27] 棉花 - ICE棉花跌0.93%至66.30美分/磅，USDA调减期末库存但供应压力仍存，新花收购阶段丰产预期与下游需求疲弱制约上行，短期震荡 [28] 航运指数 集运欧线 - EC合约跌6%至1050.5点，SCFI欧线报1052美元/TEU，周环比跌102美元，运价加速下行至年内新低，10月运力降至28万TEU左右，节后下行速率或放缓 [29]