事件背景 - 市场监管总局对英伟达公司启动反垄断调查 因其违反《中华人民共和国反垄断法》及此前收购迈络思科技股权案的限制性条件 [2] - 消息发布后英伟达股价出现波动 北京时间9月15日16:00盘前下跌超2% [3] 地缘政治动因 - 调查被视为对美国要求北约对中国加税的反制措施 意在通过芯片领域优势实施精准打击 [3][5] - 时机选择与中美两国在西班牙的关税谈判直接相关 旨在为谈判创造筹码并反制美方施压 [6][8] - 两国根本利益存在根本性分歧 谈判难以达成共识 最终结果取决于经济耐力的长期博弈 [11][12][13] 产业影响 - 中国半导体领域经过7年发展已具备反击能力 调查行动显示技术自主化进程加速 [15][16][17] - 调查将推动国产替代技术发展 为国内芯片产业链企业创造市场空间 [14][18] - 国产替代公司及产业链企业预计将获得股价上涨动力 [23] 资本市场影响 - 英伟达供应链相关企业（包括"易中天"等热门股）短期走势可能承压 [20][21] - 相关个股下跌可能引发大盘震荡 但预计在国家队护盘下回调后仍将回归慢牛行情 [22][24] - 长期市场仍将由政策引导走向慢牛 突发事件仅产生短期波动 [24][25] 投资策略导向 - 投资者需通过提升认知识别优质标的 在波动中把握国产替代等结构性机会 [27] - 建议关注全球重大事件对资产价格的深层影响 通过专业投研捕捉布局时机 [31][33]