存储芯片价格预测 - 2025年第四季度NAND和DRAM的合同价格预计上涨15-20% [2] - 此次淡季价格飙升与人工智能基础设施建设和供应紧张直接相关 [2] 供应紧张状况 - 供应短缺导致云服务提供商积极采购，高堆叠3D NAND产品几乎售罄 [2] - SanDisk在9月份推动NAND价格上涨约10% [2] - 美光在客户预测出现短缺后暂停了DRAM和NAND报价，以重新评估分配情况 [2] - 近线HDD存在结构性短缺，迫使超大规模数据中心运营商加快2026年QLC SSD部署计划 [2] - 三星2026年的下一代V9 NAND已接近售罄，云客户提前锁定了产能 [3] 需求驱动因素 - 3D NAND因更快的读取速度和更大的芯片容量吸引了云服务提供商客户的强烈优先采购兴趣 [2] - 人工智能正在改写云存储体系，导致数据中心主导的闪存供应紧张 [4] - 云买家正在积极争取未来很长一段时间的供应 [3] 对消费市场的影响 - 如果超大规模厂商吸收更多用于企业级SSD的晶圆，且DRAM制造商优先考虑服务器部件和HBM，零售价格将失去弹性 [3] - 随着产能重新分配，传统DRAM类型面临最大压力 [3] - NVMe硬盘常见的冬季特价可能会比预期的要少 [3] 行业公司表现 - 控制器专家群联电子8月份营收为59.34亿新台币，同比增长23% [4] - 群联电子将强劲增长归因于非消费类需求以及与NAND制造商更紧密的合作 [4] 行业趋势总结 - 闪存制造商的定价权比往年最后一个季度更强 [4] - 多个数据点表明人工智能是驱动当前存储市场变化的核心因素 [4]