IPO进展与募资计划 - 公司将于9月19日闯关科创板，从6月26日IPO申报获受理到上会不到三个月，属于闪电上会[1] - 本次拟募集资金8.09亿元，用于下一代接入网及高速数据中心电芯片开发及产业化项目、车载电芯片研发及产业化项目、800G及以上光通信电芯片与硅光组件研发项目[1] - 与上一版招股书不同，公司取消了原拟8000万元的补充流动资金用途[1] 财务业绩表现 - 2022年至2024年扣非净利润分别为9573.14万元、5491.41万元和6857.10万元，三年总和达到2.19亿元[5] - 2025年上半年扣非净利润为4168.69万元，盈利能力延续[5] - 营业收入呈波动上升态势：2022年营收3.39亿元，2023年小幅下滑至3.13亿元，2024年回升至4.11亿元，同比增长31.1%[5] - 2025年上半年营收为2.38亿元[5] 市场地位与产品结构 - 公司自称为国内光通信领域的国家级制造业单项冠军企业，单项产品市场占有率位居全球前列[5] - 2024年度在10Gbps及以下速率产品细分领域市场占有率位居中国第一、世界第二[6] - 主营业务约九成收入来自光通信收发合一芯片，2025年上半年10Gbps及以下产品占比达86.74%[6] - 25Gbps及以上产品同期占比仅0.19%，跨阻放大器芯片占比为11.81%[6] 毛利率与成本压力 - 整体毛利率从2022年的55.26%持续下滑至2025年上半年的43.48%[6] - 毛利下滑受价格与成本两端综合影响：行业竞争导致价格回落，战略大客户在采购量增加同时强化成本管控[6] - 2025年上半年毛利率下行还与客户结构变化相关，毛利率相对较低的代理式经销收入占比上升[7] - 公司表示随着供需与汇率趋稳、新产品规模化出货带来的成本下降，毛利率有望企稳并回升[7] 供应链与客户集中度 - 作为Fabless企业，上游集中度较高，报告期内前五大供应商采购占比在80%-90%之间[7] - 2025年上半年境内供应商C与B2合计贡献近半CMOS晶圆采购量，同时维持与国际锗硅工艺厂合作[7] - 下游前五大客户销售占比2023年为52.25%，2024年为53.30%，2025年上半年升至65.53%[7] 控制权演变与公司治理 - 公司实控人历经两次变更，曾长达九年处于无实际控制人状态，董事会运作一度陷入停滞[9] - 2022年现任董事长柯炳粦及其子柯腾隆成为实际控制人，通过直接持股、代持员工持股平台等手段合计控制27.13%表决权[13] - IPO发行后实际控制人合计表决权将降至约20.35%，存在潜在控制权变更风险[13] - 公司历史上存在重大事项董事会全票制规定，导致治理僵局，后通过公司性质变更废除该机制[12]