英伟达业务调整 - 英伟达正逐步缩减初兴的云计算业务DGX Cloud 减少吸引企业使用该服务的努力[1][2][3] - 战略调整反映云服务领域遭遇有限需求 AI开发者对高价服务器存在抵触 价格通常高于传统云服务商[4] - 公司将大部分DGX Cloud服务器容量转用于内部研发 包括设计新芯片和开发AI模型[4] - 最新季度财报已不再说明云支出承诺部分用于DGX Cloud 暗示不再优先考虑外部客户服务[4] - 曾承诺花费130亿美元从大型云服务商租回AI芯片 计划通过转租业务实现1500亿美元营收目标[4] DGX Cloud发展历程 - CEO黄仁勋2023年初希望大型企业直接向英伟达租用AI芯片服务器 以民主化基础设施访问[5] - 2023年8月称DGX Cloud是巨大成功 2024年末CFO表示包括该服务的软件业务年化营收达20亿美元[5] - 今年夏天推出新云服务DGX Cloud Lepton平台 但初期发展缓慢[6][7] - 新平台让云服务商自主列出GPU服务器容量 而非英伟达租用后再转租 但被服务商视为与自身业务竞争[7] 美股市场表现 - 美股三大指数震荡分化 道指跌0.59% 纳指涨0.44% 标普500微跌0.05%[9] - 大型科技股多数走强 特斯拉暴涨7.36% 微软和苹果涨超1% 英伟达、谷歌、Meta、博通小幅上涨[9] - 万得美国科技七巨头指数大涨超1% 创历史新高[2][9] - 高盛指出AI驱动科技巨头和宽松货币财政政策是支撑美股牛市两大支柱[2][9] 企业盈利与估值 - 高盛预计标普500指数今明两年每股收益均实现7%增长 分别达262美元和280美元[9] - 2025年上半年科技七巨头盈利增速达28% 标普493指数（剔除七巨头）盈利同比增长7%[10] - 标普500指数基于未来12个月预期盈利的市盈率达22倍 处于1980年以来第96百分位高位[11] - 高估值被视为未来回报路标而非做空信号 过去三年高估值未阻止市场大幅上涨[11]