收购交易概述 - 扬杰科技拟以现金22.18亿元收购贝特电子100%股权 [2] - 交易构成关联交易但不构成重大资产重组 [4] - 交易需股东大会审议通过且关联股东需回避表决 [5] 业绩承诺与保障机制 - 业绩承诺方承诺2025-2027年累计扣非净利润不低于5.55亿元 [5] - 业绩承诺方通过持股平台受让不低于7.16亿元扬杰科技股票并质押给子公司作为履约保障 [5] - 超额净利润部分按30%比例奖励经营管理团队 [6] 标的公司估值与财务 - 评估基准日股东权益评估价值22.20亿元较母公司账面价值增值16.21亿元（增值率270.46%） [8] - 较合并报表归属于母公司权益账面价值5.79亿元增值16.41亿元（增值率282.89%） [8] - 2024年营收8.37亿元净利润1.48亿元 2025年Q1营收2.18亿元净利润4113.37万元 [9] - 截至2025年3月末资产总额10.24亿元所有者权益5.9亿元 [9] 标的公司背景与历史 - 贝特电子为电力电子保护元器件研发制造企业 拥有专精特新"小巨人"等资质 [10] - 曾于2023年6月申报创业板IPO但在2024年8月撤回 [9] - IPO问询涉及产能利用率持续下滑及业绩可持续性问题 [9] - 无控股股东 五名一致行动人合计持股39.35% [9] 战略协同效应 - 标的公司与扬杰科技产品同属电力电子保护元器件大类 存在功能交叉与终端场景协同 [10] - 收购有助于完善产品矩阵 强化电力电子行业地位 [10] - 双方下游客户高度协同 可提供多品类产品及全面电路保护解决方案 [10] - 技术研发成果共享将提升上市公司研发能力与技术积累 [10] - 交易完成后将在产品品类、技术、客户及渠道方面形成互补 [11] 市场表现 - 扬杰科技9月11日收盘价65.27元/股 当日上涨3.36% 总市值354.6亿元 [12]