行业整体业绩表现 - 2025H1计算机行业总营收6196.83亿元，同比增长11.24% [2] - 2025H1归母净利润136.66亿元，同比增长29.36% [2] - 2025H1扣非净利润80.05亿元，同比增长31.01% [2] - 2025Q2总营收3337.72亿元，同比增长7.85% [2] - 2025Q2归母净利润108.61亿元，同比增长13.19% [2] - 2025Q2扣非净利润79.73亿元，同比增长5.77% [2] - 2025H1毛利率上行，净利率平均数止跌 [2] - 2025H1研发费用率降低，销售和管理费用率上行 [2] 细分板块业绩亮点 - 数据要素、自动驾驶、AI、云计算、金融科技、网络安全六大板块营收与净利润增速均为正 [1][3] - 大市值公司（100亿以上）2025H1营收增速17%，归母净利润增速27%，扣非净利润增速22% [3] - 大市值公司2025Q2营收增速13%，归母净利润增速15%，扣非净利润增速6% [3] - 中市值公司（50-100亿）2025H1营收增速-10%，归母净利润增速-607%，扣非净利润增速-44% [3] - 小市值公司（50亿以下）2025H1营收增速-3%，归母净利润增速3%，扣非净利润增速4% [3] 市值分层表现对比 - 大市值公司业绩表现显著优于中小市值公司 [3] - 中市值公司2025Q2归母净利润同比下滑38%，扣非净利润同比下滑116% [3] - 小市值公司2025Q2营收增速-2%，归母净利润增速0%，扣非净利润增速-7% [3] 行业景气度与投资方向 - 计算机行业景气度有望持续保持 [2] - 建议关注AI算力、AI应用、金融IT及科技自立自强相关标的 [2]