文章核心观点 - 大宗商品市场呈现分化走势，黄金受美联储降息预期和避险情绪推动持续走强，原油在OPEC+增产背景下小幅上涨，能化品种多数绿盘但部分品种如甲醇、聚烯烃出现反弹[1][3][4] - 中国8月外贸数据超预期，按美元计价出口同比增长4.4%，进口同比增长1.3%，集成电路和汽车出口增长明显，大宗商品进口季节性复苏[1][6] - 国内股指处于"政策底+资金底+估值底"共振期，科技成长属性的中证500和中证1000指数更具进攻性，红利蓝筹属性的上证50和沪深300更偏防御[2][10] 宏观经济与政策 - 中国前8个月进出口总值29.57万亿元，同比增长3.5%，其中对"一带一路"国家进出口15.3万亿元，增长5.4%，占进出口总值的51.7%[6] - 美国8月非农就业仅增加2.2万人，大幅低于市场预期的7.5万人，强化美联储9月降息预期，市场炒作降息50bp可能性[3][16] - 特朗普试图解雇美联储理事库克挑战美联储独立性，加剧市场避险情绪，美国财政赤字和债务持续膨胀支撑黄金长期需求[3][16] 大宗商品市场 - 黄金白银延续强势，伦敦金现报3,585.79美元/盎司，伦敦银报40.90美元/盎司，短期需警惕获利回吐风险[3][9][16] - OPEC+决定10月起将原油日产量配额增加13.7万桶，调整自2023年4月自愿减产165万桶的基础，SC原油夜盘上涨0.84%[4][12] - 铁矿石需求韧性较强，钢厂利润尚可支撑生产动能，全球发运近期减量，港口库存去化速率较快[21] - 马来西亚8月棕榈油产量预估增加2.07%，出口环比增长10.2%，豆棕价差扩大凸显棕榈油性价比[25] 金融市场表现 - 美国三大指数小幅上涨，A股市场成交额2.46万亿元，融资余额增加70.96亿元至22,713.07亿元[2][10] - 中证500和中证1000指数更偏进攻波动较大，上证50和沪深300更偏防御波动较小，自7月以来持续上涨后短期可能震荡整理[2][10] - 10年期国债收益率上行至1.7825%，央行公开市场净投放88亿元，资金面保持合理充裕，股债跷跷板效应延续[11] 产业与行业动态 - 国家推进"人工智能+"能源发展，目标到2027年构建能源与人工智能融合创新体系，推动五个以上专业大模型在电网、发电等行业深度应用[8] - 甲醇沿海库存环比上涨9.9万吨至139.85万吨，同比上涨19.71%，可流通货源预估73.1万吨，装置开工负荷74.21%[13] - 碳酸锂产量环比增加389吨至19,419吨，9月预计产量86,730吨，总库存环比减少1,044吨至140,092吨[20] - 集运欧线SCFIS报1,566.46点，较上期下跌11.7%，现货运价处于季节性淡季，第38周大柜均价降至1,850美元[28] 品种价格与供需 - CBOT大豆上涨7.25美分至1,034.00美分/蒲式耳，美豆种植面积调降和单产预期下调支撑价格[9][24] - 橡胶主产区处于雨季原料支撑较强，但需求端处于消费淡季，出口存在不确定性[14] - 棉花现货基差坚挺，新棉收购阶段关注开秤价格，下游需求进入旺季[27] - 玻璃生产企业库存5,604万重箱环比增加50万重箱，纯碱库存161.3万吨环比下降4.5万吨[15]