AI算力基础设施行业景气度 - 全球AI技术爆发式增长点燃算力基建竞赛 科技巨头疯狂抢购光模块和相关组件[13] - 光模块承担数据传输基础设施角色 不同规格从100G到800G再到1.6T 带宽递增以满足大规模数据传输需求[12] - 行业预计2025年下半年到2026年将持续保持高景气度 公司积极准备产能以满足订单交付[21] 新易盛业务表现与市场地位 - 过去半年实现104.37亿元营收 同比增长282.64% 净利润同比暴增355.68%至39.42亿元[11] - 光模块产销量分别为979万只和873万只 2025年上半年产能达历史最高峰1520万只[13] - 被称为AI"卖铲人" 客户包括英伟达、微软、亚马逊等 对英伟达供货具风向标意义[12] 新易盛技术发展历程 - 2018年推出业界首款低功耗400G光模块 2019年实现400G批量出货 2020年推出800G产品[13] - 2024年业绩激增3倍首次突破20亿元 2025年上半年推出1.6T及800G单波200G光模块产品[13] - 从10G光模块生产线发展到800G、1.6T技术 承接AI算力发展需求[16] 公司股价与市值表现 - 过去5个月内股价累计涨幅超400% 市值超过3500亿元[5][16] - 与中际旭创、天孚通信合称"易中天" 自今年4月以来三家股价均实现翻倍[6][21] - 前十大股东中易方达创业板ETF等5只基金占据一半席位 机构看多助推估值飙升[19][20] 创始人背景与创业历程 - 高光荣1969年生于四川乐山 中专毕业后进入乐山无线电厂光通信分厂任技术员[15] - 在光通信行业积累近20年经验 2008年近40岁时正式创立新易盛[5][16] - 2016年带领公司登陆创业板 2020年以26亿元身家登上《胡润百富榜》[16] AI算力产业链投资机会 - 寒武纪、工业富联、海光信息组成"纪连海" 寒武纪股价从560元/股暴涨至1400元/股 市值突破6000亿[21] - 元禾原点、科大讯飞等早期投资寒武纪 成都产投持有海光信息1.68亿股账面价值超320亿元[22] - 硬科技投资被形容为长期主义跋涉 早期押注的耐心资本迎来拨云见日时刻[22][23]