市场表现与格局判断 - 自2023年9月24日至2024年8月末，上证指数与沪深300指数累计涨幅分别为40.34%和39.97%，而科创50与创业板指涨幅更为强劲，分别达到108.59%和88.83% [2] - 尽管慢牛格局未改，但市场未来波动加剧的概率正在上升，主要因基本面修复节奏偏缓及各类市场参与主体的资金流入速度可能放缓 [2] 权益资产配置的核心逻辑 - 权益市场是分享优质企业成长红利、实现资产保值增值的重要途径，偏股型基金指数的长期收益率远超大多数传统理财产品 [4] - 完全避开权益类资产可能错失重要的长期收益来源 [4] - 构建投资组合的核心目标是应对不确定性，通过配置不同风险收益特征、低相关性的资产实现风险分散与波动平滑，以在不同市场环境中保持平稳并实现长期稳健增值 [4] 底仓型基金的特征与作用 - 底仓型基金不押注单一赛道或热门主题，也不盲目追逐短期市场热点，通常通过行业均衡配置、分散持股以及重视估值水平和安全边际来控制风险 [7] - 这类基金短期业绩可能不突出，但中长期表现往往较为优异，并具备低波动、低回撤的特征，能提供更舒适的持有体验 [7] - 以国富兴海回报和国富基本面优选为例，截至2024年8月末，其A类份额近三年业绩分别为43.27%和41.22%，大幅跑赢Wind偏股混合型基金指数同期5.03%的涨幅 [8] - 同时，这两只产品A类份额近三年最大回撤均控制在-20%以内，显著优于Wind偏股混合型基金指数同期-34.28%的最大回撤 [8] 组合构建策略 - 在牛市环境中需强调“底仓思维”，预留仓位配置风格稳健的底仓型基金 [6] - 高锐度产品（如行业主题基金或指数基金）可用于增强组合的进攻性，其配置比例需与个人风险承受能力相匹配，以达到“进可攻、退可守”的目标 [8] - 投资者应根据自身资金属性、投资目标及风险偏好，合理分配底仓型基金与高锐度产品的比例，稳健型投资者可提高底仓型基金占比，风险承受能力较高的投资者则可增加高锐度产品配置 [9] - 策略一旦确定，应坚持长期投资理念，避免因短期市场波动轻易改变 [9]