市场整体表现 - A股三大指数集体回调，沪指跌0.45%至3858.13点，深证成指跌2.14%，创业板指跌2.85% [2] - 市场交投活跃，沪深两市全天成交额达2.87万亿元，较前一交易日放量1251亿元，连续第15个交易日突破2万亿元大关 [2] - 黄金股、固态电池概念、机器人概念表现强势，算力硬件股集体回调 [2] 光模块板块深度回调 - 光模块板块成为回调重灾区，新易盛收跌7.8%，中际旭创跌超5%，天孚通信跌超10% [3] - 新易盛和中际旭创成交额均超300亿元，分列成交量第一、二位 [3] - 自4月以来，新易盛、中际旭创、天孚通信涨幅分别约为400%、300%、200%，新易盛在5月30日至今期间最大涨幅更超过500% [5] - 投资者观点分歧，有观点认为短期估值过高，机构对光模块长期盈利持续性存疑，给予高估值需能持续盈利数十年 [7] 防御板块逆势走强 - 银行板块表现坚挺，渝农商行涨超4%，沪农商行、齐鲁银行、招商银行涨超3% [8] - 42家A股上市银行上半年实现营业收入超2.9万亿元，同比增长超过1%，实现归母净利润1.1万亿元，同比增长0.8% [10] - 六大商业银行不良贷款率保持在低位，银行半年报数据显示基本面改善，营收利润增速回升，不良率稳中有降 [10] - 贵金属板块表现亮眼，西部黄金涨停，湖南白银涨超4%，现货黄金价格突破3500美元/盎司关口，刷新历史新高 [11] - 美联储降息预期及避险情绪升温推动资金涌入黄金等避险资产 [11] 机构对后市研判 - 有市场观点认为市场并未全面过热，成交量与融资融券余额相比历史纪录未创新高，风险可控 [13] - 股权质押比例持续下降，散户资金流入尚未达到去年特定时期水平 [13] - 知名经济学家洪灏认为，若再通胀取得成功，高估值成长股价格将随之攀升，中国市场涨幅可能超出预期 [13] - 建议在牛市行情中坚定持有成长股仓位，不受零星技术性波动干扰 [13]