基金经理背景与业绩 - 基金经理吴潇拥有12年深度投研经验，包含8年基金产品管理实战，早期在国投瑞银基金任职，从绩效评估岗转向专户投资，曾通过分级基金套利机会实现丰厚收益 [3] - 截至8月29日，其管理的招商品质发现混合任职回报达52.01%，招商优质成长混合(LOF)任职回报达34.37%，在同类产品中表现居前 [1] - 9月2日起发行新基金招商均衡优选基金（A类代码：024027），延续均衡风格与动态再平衡策略 [2] 投资框架与策略 - 核心投资框架为"均衡风格+动态再平衡"，通过定价不同类别风格资产拉长久期，追求组合稳定性和长期回报，强调风险拆解而非追逐风口 [1][4] - 行业风险控制中，单一行业配置一般控制在15%以内，分散行业风险并控制风格总敞口 [5] - 组合整体预期回报保持在15%-20%，以2-3年为评估维度，结合宏观经济、行业周期和市场情绪进行多层面分析 [6] - 通过季度或月度组合风险分析监控行业集中度、估值水平和预期回报，结合多因子分析实现动态再平衡 [8] 市场观点与行业关注 - 当前居民和机构"资产荒"推动资金持续流入权益市场，红利股和传统消费配置价值突出 [6] - 重点关注三条产业主线：人工智能（AI）处于"0.5到1"阶段，未来三年盈利与估值或提升；生物医药受医保政策支持且创新药出海保持高增速；新消费领域新业态带动内需增长 [7] - 自由现金流稳定的企业被视为稀缺品，提供稳健回报且下行风险低 [7] - 红利策略在增速降档、利率下行背景下受居民财富和保险资金长期配置需求支撑 [7] 风险管理与投资理念 - 避免过度交易和择时，强调通过分散化和定价评估平滑风格波动，长期依赖优秀公司盈利提升形成个股Alpha [5][6] - 投资注重心态和纪律，避免情绪化决策，原则为"拆解风险、分散波动、保持耐心" [8] - 采用"共担风险"理念，将个人资金与客户资金共同管理，以建立投资者信任与稳定性 [7]