全球大类资产表现 - 发达市场股指多数下跌，法国CAC40下跌3.3%，德国DAX下跌1.9%，英国富时100下跌1.4%，日经225和澳大利亚普通股指数分别上涨0.2%和0.1% [3] - 新兴市场股指涨跌互现，巴西IBOVESPA指数上涨2.5%，胡志明指数上涨2.2%，韩国综合指数上涨0.5%，印度SENSEX30下跌1.8%，泰国SET指数下跌1.3% [3] - 美国标普500行业多数下跌，公用事业下跌2.1%，日常消费下跌1.7%，工业下跌0.8%，能源和金融分别上涨2.5%和0.7% [8] - 欧元区行业悉数下跌，金融下跌3.6%，公用事业下跌3.3%，材料下跌2.5%，工业下跌2.2%，通信服务下跌1.6% [8] - 恒生指数多数下跌，中国企业指数下跌1.5%，恒生指数下跌1.0%，恒生科技上涨0.5%，医疗保健下跌3.4%，非必需性消费下跌2.1%，地产建筑下跌2.1%，原材料和能源分别上涨9.2%和0.7% [11] 全球债券市场动态 - 发达国家10年期国债收益率多数上涨，法国上行8.9bp至3.5%，意大利上行6.5bp至3.6%，英国上行3.9bp至4.7%，日本上行0.2bp至1.6%，德国下行4.0bp至2.8%，美国下行3.0bp至4.2% [15] - 新兴市场10年期国债收益率多数上涨，土耳其上行181.5bp至31.1%，巴西下行14.3bp至14.0%，印度上行3.9bp至6.6%，越南上行1.7bp至3.7%，南非下行3.5bp至9.6%，泰国持平前值2.1% [18] 外汇市场变动 - 美元指数上涨0.1%至97.85，欧元兑美元贬值0.3%，英镑兑美元贬值0.2%，日元兑美元贬值0.1%，加元兑美元升值0.6% [23] - 主要新兴市场货币兑美元悉数贬值，菲律宾比索贬值1.3%，印尼卢比贬值0.7%，土耳其里拉贬值0.5%，韩元贬值0.4%，墨西哥比索贬值0.4% [23] - 人民币兑美元升值，美元兑在岸人民币汇率为7.1330，离岸人民币汇率为7.1221，欧元兑人民币贬值0.9%，日元兑人民币贬值0.6%，英镑兑人民币贬值0.1% [29] 大宗商品价格走势 - 大宗商品价格多数上涨，WTI原油价格上涨0.5%至64.0美元/桶，布伦特原油价格上涨0.6%至68.1美元/桶，焦煤价格下跌0.9%至1151元/吨，螺纹钢价格下跌0.9%至3090元/吨 [33] - 有色价格悉数上涨，LME铜上涨1.5%至9875美元/吨，LME铝上涨1.1%至2615美元/吨 [39] - 贵金属价格悉数上涨，COMEX黄金上涨3.0%至3475.5美元/盎司，COMEX银上涨6.7%至40.3美元/盎司，通胀预期维持前值2.4%，10Y美债实际收益率下行3bp至1.8% [39] 法国政治经济事件 - 法国总理贝鲁推进总额440亿欧元的财政紧缩计划，决定在9月8日发起信任投票，引发市场对政府可能垮台的担忧 [47] - 法国市场遭遇股债双杀，CAC 40股指暴跌约2%，10年期国债收益率飙升，法德国债利差扩至数月高点 [47] 美国财政与货币政策 - 美国2025年累计财政赤字规模达1.14万亿美元，累计支出规模5.31万亿美元，累计财政税收收入3.29万亿美元，关税收入规模1568亿美元 [53] - 特朗普解雇美联储理事库克，库克已向联邦法院起诉解雇决定并申请临时禁令，若法院授予临时禁令，库克可参与9月联储例会 [63][73] - 若库克被解雇，鸽派理事在理事会中将占多数，特朗普对FOMC例会投票的影响力增强 [73] - 美国参议院金融委员会将举行听证会，审议特朗普提名白宫经济顾问米兰担任美联储理事一事 [73] - 美联储官员沃勒支持9月降息25bp，且未来3-6月继续降息，市场预计2026年末联储政策利率下降至2.75-3.00% [77] 美国经济数据 - 美国7月PCE物价指数同比2.6%，核心PCE同比2.9%，符合市场预期 [81] - 截止8月23日当周，美国失业金初申领人数22.9万人，低于市场预期的23万人，持续申领失业金人数195.4万人，低于市场预期的196.6万人 [84] 美债拍卖情况 - 美债需求表现稳健，短期国债投标倍数全部超过3，其中6个月需求最强，倍数为3.36，间接投标占比69.5% [51] - 中长期国债招标中，7年期国债间接投标占比高达77.4%，2年期浮息债券投标倍数高达3.22，间接投标占比77.9% [51] - 美债需求仍由货币基金与海外机构支撑，投资者在6个月和浮息债券上的配置意愿最为突出 [52]