基金市场动态 - 多家基金公司对热门行业主题基金发布限购公告，包括全市场业绩前三强的科技基金，基金公司认为产业逻辑不能脱离估值，应理性操作[2] - 权益行情推动超700只"固收+"基金净值创新高，沪指时隔十年首度站上3800点，结构分化行情下考验基金经理大类资产配置和权益投资能力[2] - 公募基金总规模达35.08万亿元，续创历史新高，为2024年初以来第十次创新高，货币基金规模增长超3800亿元，股票基金增长超1900亿元，混合基金增长超1300亿元，债券基金下降超480亿元[2] 算力与AI板块 - 算力板块获利回调，国产算力龙头寒武纪盘中股价一度超越贵州茅台，但午后寒武纪、新易盛等热门股集体回落，基金经理认为算力赛道长周期逻辑稳固，AI行情可能向云计算、应用、端侧扩散[3] - 英伟达2026财年第二季度营收467亿美元，超预期460亿美元，但盘后股价大跌5%，公司批准额外600亿美元股票回购，对第三财季营收给出540亿美元上下浮动2%的展望，低于市场预期534.6亿美元，引发市场对AI领域支出增速放缓担忧[4][5] - 台积电计划建设1.4nm先进制程新厂，总投资1.2-1.5万亿新台币，预计10月动工，首期两座厂房2028年量产，后续有望推进至1nm[5] - 马斯克旗下人工智能初创公司xAI推出高效推理模型GrokCodeFast1，限时免费开放，该模型擅长智能化编程[5] 全球市场表现 - 最近一周深证成指累计涨幅4.36%，中证500涨幅3.24%，MSCI中国A股涨幅3.23%，沪深300涨幅2.71%，上证指数涨幅0.84%，美国纳斯达克指数下跌0.19%，道琼斯工业指数下跌0.19%，标普500指数下跌0.10%，印度SENSEX30指数下跌1.84%，日韩指数分别上涨0.20%和0.55%，英国富时100指数下跌1.44%[6][8] - 国债市场表现不一，1年期中国国债收益率下跌0.09个BP，5年期下跌0.02个BP，10年期上涨5.61个BP，10年期美国国债收益率下跌3个BP[9][10] - 万得基金指数基本上涨，万得全基指数涨幅1.41%，万得偏股混合型基金指数涨幅2.86%，万得股票型基金总指数涨幅2.63%，万得混合型基金总指数涨幅2.34%，万得普通股票型基金指数涨幅2.59%，万得灵活配置型基金指数涨幅2.50%，固收+基金表现不佳，万得混合债券型一级指数下跌0.20%，万得可转债基金指数下跌1.95%[10][11] - 商品市场贵金属全面上涨，COMEX黄金涨幅2.86%，COMEX白银涨幅4.34%，ICE布油涨幅0.36%，美元指数涨幅0.13%，在岸人民币涨幅0.66%，离岸人民币涨幅0.68%[12][13] 银行理财市场 - 银行理财发行市场固收+型基金主导，数量309只占比51.76%，规模472.53亿元占比75.97%，纯债固收型数量87只占比14.57%，规模78.84亿元占比12.67%，现金管理型数量19只占比3.18%，规模1.80亿元占比0.29%[13][14] - 银行理财子公司新发产品数量428只占比71.69%，规模603.13亿元占比96.96%，城市商业银行新发数量91只占比15.24%，规模9.38亿元占比1.51%，农村商业银行新发数量72只占比12.06%，规模9.51亿元占比1.53%[15] - 银行理财子公司产品基准收益率表现突出，施罗德交银理财平均收益率3.86%，贝莱德建信理财3.81%，高盛工银理财3.45%，北银理财3.23%[16][17] 机构观点与策略 - 券商分析师普遍认为A股市场有望保持中长期向好趋势，科技、消费等板块与红利资产较受看好，中信证券认为港股上市制度改革深化将提升资产质量及流动性，南向资金持续流入带来支撑，三季度港股或震荡向上，四季度或迎来估值和盈利双重修复[18] - 高盛维持对中国离岸股票和A股的超配，预计未来12个月MSCI中国指数回报10%，目标点位90点，沪深300指数回报12%，目标点位4900点，较此前4500点上调[18] - 国金证券指出投资者应关注基本面边际改善领域，美联储9月降息窗口临近，制造业景气回升前景明朗，投资主线可能从AI领域转向信贷驱动的传统制造业[19] - 中原证券认为居民储蓄加速向资本市场转移，形成持续增量资金来源，2025年A股上市公司整体盈利增速预期由负转正，结束连续四年下滑趋势，科技创新领域盈利弹性显著，美联储释放降息信号，全球流动性预期宽松，美元走弱利于外资回流A股[19] - 国盛固收称证券公司通过长期次级债补充净资本需求一般，短期内供给平稳，券商次级债条款设置对投资人更友好，不赎回风险更低，但流动性更弱，短端券商次级债调整出性价比，关注骑乘策略和短端下沉投资价值[20] - 中信证券研报表示7月工业企业营收增速平稳、利润降幅收窄，中游领域利润增速回升较多，"利润率"延续改善，主要拉动因素为"反内卷"政策对部分行业利润率提振，受益于出海新趋势的行业有望成为结构性亮点[20]