英伟达H20芯片生产暂停与市场影响 - 英伟达通知关键供应商安靠科技和三星电子暂停H20芯片相关生产 [2] - 美国政府要求英伟达将在华销售芯片收入的15%上缴以换取出口许可 [2] - 英伟达可能将上缴成本转移至中国客户 即使价格上涨18%仍具备市场竞争力 [3] H20芯片盈利能力与设计缺陷 - H20芯片在Hopper架构GPU中毛利率长期垫底 [6] - 受美国BIS新规限制 H20芯片算力被大幅削减至296TFLOPs 仅为H100的15% [6] - 为规避互联带宽限制 H20配备96GB HBM3显存 带宽达4.0Tb/s [6] - 存储颗粒占H100成本60% H20因高规格显存导致BOM成本与H100持平或更高 [6] - 一季度因禁令积压25亿美元订单 库存和原材料采购产生45亿美元费用 [7] - 15%收入上缴进一步削弱H20盈利能力 [7] 新一代B30A芯片竞争格局 - 基于Blackwell架构的B30A芯片将在中国市场销售 采用单计算芯片设计 性能约为B300的一半 [8][10] - 黄仁勋证实正与美国政府磋商对华出口新型AI芯片 疑似B30A [12] - 二级市场反应积极 寒武纪和海光信息当日20%涨停 带动算力板块上涨 [12] - B30A算力可能超越H100 但出口存在不确定性 [14] - DeepSeek-V3.1模型采用UE8M0 FP8参数精度 国产GPU因适配FlashMLA和DeepGEMM可实现无缝接入 在特定场景具备优势 [14][15] 历史市场反应对比 - H20供货时A股算力股集体下跌 与当前B30A消息引发的上涨形成鲜明对比 [13]