央行货币政策 - 央行提出把促进物价合理回升作为把握货币政策的重要考量 推动物价保持在合理水平 [2] - 金融政策将着重从供给侧发力 以高质量供给创造有效需求 [2] 国际经贸动态 - 特朗普宣布暂无计划因中国购买俄罗斯石油而对中国产品加征关税 [3] - 美国宣布扩大对钢铁和铝进口征收50%关税的范围 将407个产品编码纳入加征关税清单 新规8月18日生效 [7] 上市公司重大资产重组 - 中国神华拟通过发行A股及支付现金方式购买国家能源集团及西部能源旗下13项资产 涉及电力、煤炭、化工、航运等领域 股票8月18日复牌 [4] - 华虹公司筹划以发行股份及支付现金方式购买华力微电子控股权 标的资产涉及65/55nm和40nm同业竞争产线 股票8月18日起停牌不超过10个交易日 [5][6] 券商策略观点 中信证券 - 提出"供给在内反内卷 需求在外出利润"的投资主线 列举稀土、钴、磷肥、制冷剂等通过出口管制提升利润的行业案例 [9] - 中国制造业全球占比超30%但利润率逐年下降 建议关注创新药、资源、通信、军工和游戏五大行业 [10] 兴证策略 - 判断当前为"健康牛"市场 特征包括指数波动率历史低位、行业拥挤度中等、机构资金形成正反馈 [11] - 机构开户数增长预示权益基金新发规模有望改善 新一轮"机构牛"或已启动 [11] 申万宏源 - 认为市场三大担忧（宏观组合、主线确立、中美关税）均不构成重大风险 建议9月前关注券商、保险、军工、稀土 [12] - "反内卷"终局应选择中国高市占率制造业（光伏、化工、电气机械零部件）构建价格联盟 [12] 东方财富策略 - 当前处于牛市第二阶段（风险偏好修复） 建议关注AI、医药、非银、半导体、有色、军工、互联网 [13] 招商策略 - 居民存款活化迹象明显 M2-M1剪刀差收窄 资金通过融资余额、私募基金、个人开户等渠道入市 [14] - 市场呈现科技成长（科创200、创业板）+小盘（中证1000、中证2000）风格占优 [14] 国金策略 - 指出估值驱动空间收敛 但顺周期资产盈利预期改善将成年底前最大认知差 [15] 华西策略 - 测算居民存款偏离趋势线约50万亿元 潜在增量资金充裕 A股总市值/居民存款比例处于历史低位 [16] 东吴策略 - 活跃资金（游资、杠杆资金、私募）主导本轮行情 散户参与度仍低且存"畏高"情绪 [18][19] 华安策略 - 建议聚焦成长科技（AI、机器人、军工）和业绩支撑板块（稀土、贵金属、工程机械） [20] 中信建投策略 - 提出慢牛后续两种演化可能：回调整固延续慢牛或加速赶顶导致行情结束 建议配置红利板块+新赛道轮动 [21]