股债跷跷板现象 - 7月以来A股市场表现强劲而债市出现震荡 形成典型的股债跷跷板效应 [1] - 过去十年中 沪深300与中证全债指数在六个时间段呈现完全相反的走势 [2] 历史表现数据 - 2015-2024年间股债指数呈现显著轮动特征：2016年债涨2.00%而股跌11.28% 2017年债跌0.34%而股涨21.78% 2018年债涨8.85%而股跌25.31% [5] - 2024年最新数据显示中证全债涨8.83% 沪深300涨14.68% [5] 资产配置策略 - 单一资产投资可能因市场轮动而表现不佳 建议根据风险承受能力进行股债比例配置 [3][7] - 固收增强策略基金采用债券为主股票为辅的配置方式 大部分仓位投资债券市场 小部分参与股票市场 [9] 固收增强产品表现 - 偏债混合型基金指数近20年累计收益376.45% 二级债基指数累计收益378.07% 均超过沪深300指数的347.95% [10] - 固收增强产品波动率显著低于股票指数：偏债混合型基金波动率6.13% 二级债基波动率5.33% 远低于沪深300的24.82% [10] 具体产品分析 - 国富安颐稳健6个月持有期混合基金近6月收益2.23% 近1年收益6.16% 成立以来收益9.22% [13] - 该基金年化波动率2.38%显著低于同类均值5.38% 最大回撤-1.10%优于同类均值-3.61% [15] - 风险调整收益指标突出：年化夏普比率1.94远超同类均值0.82 卡玛比率5.61显著高于同类均值2.14 [15]