股价暴跌事件 - 欧洲软件巨头Monday com单日股价暴跌29 6% 创上市以来最大跌幅 市值蒸发逾20亿美元[2][4] - 暴跌引发SaaS板块个股跟跌 德国企业服务巨头SAP下跌近7% 市值蒸发超1600亿元人民币[4] 业绩表现与指引 - 公司二季度营收2 99亿美元 同比增长27% 超出分析师预期的2 94亿美元[6] - 二季度每股收益1 09美元 超过分析师预期的0 86美元[6] - 三季度营收指引中位数3 06亿至3 10亿美元 低于市场预期的3 13亿美元[6] - 全年运营利润率预期从15%下调至11%至12%[6] 行业影响与AI颠覆 - AI技术正在颠覆软件行业逻辑 AI代理可能将SaaS变成快消品 解构传统软件价值链[8] - 行业面临功能替代危机 AI智能体可通过自然语言指令完成项目管理和需求跟踪等核心功能[8] - 用户为专用软件付费意愿降低 基于大模型的开发平台使初创企业能以更低成本复现基础功能[8] - 软件公司为应对行业困境增加研发投入和人才成本 导致GAAP运营亏损扩大[8] 机构观点分歧 - 投资机构指出市场无法接受增长引擎突然减速 年营收增速长期保持40%以上的公司增长预期大幅降低将导致估值模型重构[6] - 摩根士丹利上调评级至"增持" 认为当前股价已过度反映风险[8] - TD Cowen维持"买入"评级 目标价290美元/股 认为市场忽视了AI产品Monday Magic的创收潜力[8]