中美关税与通胀动态 - 中美双方同意自8月12日起继续暂停实施24%的对等关税90天，涉及中国商品及港澳地区商品，同时中方暂停非关税反制措施[1][6] - 美国7月CPI同比上涨2.7%符合预期，但核心CPI同比加速至3.1%，显示通胀压力持续[1] - 美国7月关税收入达280亿美元同比大增273%，但预算赤字仍扩大至2910亿美元同比增10%[5] 重点商品动态 碳酸锂 - 2025年7月智利锂盐出口2.88万吨LCE环比增40%，其中碳酸锂占比提升至73%[2] - 8月碳酸锂供应预计增3%至8.42万吨，正极材料耗锂预计环比增8%至8.6万吨LCE[2] - 社会库存14.2万吨出现5月底以来首次去库，需关注海外矿山财报披露的停产减产情况[2][23] 双焦 - 上周矿山原煤和精煤产量环比回落，超产核查已影响供应端[3][24] - 钢材库存处于同期低位，减产预期可能提振整体估值[3] - 在积极宏观政策下，叠加供应收紧预期，短期盘面易涨难跌[24] 蛋白粕 - 美国大豆优良率68%与去年同期持平，开花率91%接近五年均值[4][26] - 中美关税暂停提振美豆出口前景，CBOT大豆涨2.41%至1010.25美分/蒲式耳[9][26] - 中国对加拿大油菜籽实施临时反倾销措施，推升菜粕价格[26] 金融市场表现 股指与国债 - 美国三大股指上涨，标普500涨0.88%至6445.76点，富时中国A50期货涨1.16%[9][10] - 10年期国债收益率上行至1.7235%，受政策预期驱动股债跷跷板效应延续[11] - 中证500和中证1000因科创政策支持更具成长性，上证50和沪深300更具防御价值[10] 商品期货 - 伦敦金现下跌1.5%至3347.64美元/盎司，市场对9月美联储降息预期升温[9][18] - LME铜微跌0.42%至9726.5美元/吨，精矿加工费低位考验冶炼产量[9][19] - CBOT豆粕涨1.72%至289.9美元/短吨，受美豆出口前景改善带动[9][26] 行业政策与数据 - 三部门推出个人消费贷款财政贴息政策，2025年9月起单笔5万元以下消费可享贴息[7] - 玻璃生产企业库存环比增312万重箱至5490万重箱，纯碱库存增5.8万吨至174.2万吨[15] - 马士基第35周鹿特丹大柜报价降至2200美元，集运欧线10合约贴水现货形成支撑[30]