市场趋势 - 沪指盘中再创近期新高 市场延续震荡上行趋势 指数在20日均线附近得到支撑后继续维持震荡上行趋势 周二重回3600点上方 周四盘中再创近期新高 [1] - 上证指数已突破2024年11月8日高点 自2024年四季度以来的横盘震荡告一段落 短期震荡对中期方向无影响 [1] - 市场未来路径可能为：1）延续上升趋势挑战2024年10月8日高点 2）震荡蓄势消化套牢盘后再挑战3674点前高 [2] 后市展望 - 近期产业催化剂密集 包括雅鲁藏布江下游电站启动 H20芯片可能恢复出口 机器人/低空飞行器订单 世界人工智能大会 世界机器人博览会等 市场风险偏好明显上升 [2] - 行情挑战前高需满足三条件：1）财政加码政策落地 2）全球环境缓和 3）成交量能持续放大 条件未共振前市场将震荡蓄势 [2] 热点板块 - 8月科技方向热度可能上升 市场风格或从防御型品种转向科技成长领域 [3] - 人工智能方向：AI大会涌现昇腾384超节点 物理AI等新热点 8月将迎主题性机会 [3] - 机器人方向：博览会召开在即 国产化和生活化趋势明确 产品向四足机器人 功能型机器人扩展 带动传感器 控制器 灵巧手等板块机会 特斯拉财报公布或成新催化剂 [3] - 半导体方向：国产化大势所趋 关注半导体设备 晶圆制造 半导体材料 IC设计等 [3] - 军工方向：2025年订单回升预期 地面装备 航空装备 军工电子等子板块一季报已现触底迹象 [3] - 创新药方向：经历4年调整后迎来收获期 2024年三季度起连续三季净利润增速为正 2025年或迎基本面拐点 [3] 盘面回顾 - 7月末快速调整未改中期上行趋势 短暂整固后重回上涨 周四沪指再创新高 [4] - 周四芯片半导体板块轮动领涨 但个股跌多涨少 上涨个股超2100家 下跌个股超3000家 [4][5] - 领涨板块：有色金属 美容护理 房地产 纺织服饰 交通运输 [5] - 领跌板块：医药 电力设备 通信 国防军工 家用电器 [5]