粤港澳大湾区投资公开课背景 - 中国基金报联合行业协会、金融机构、媒体机构推出"粤港澳大湾区投资公开课"，旨在服务大湾区居民投资理财需求并提振资本市场信心 [1] - 2025年二季度以来海内外政策冲击加剧市场波动，催化投资者对多元资产配置的需求 [1] 震荡市投资策略 - 资产配置核心是将资金分散于股票、债券、黄金、大宗商品等不同类型资产，构建多元化组合以应对市场不确定性 [3] - 资产配置需动态调整：市场波动较大时应控制组合波动，避免本金大幅浮亏 [4] - 配置逻辑类似足球战术，需根据市场环境（如经济周期）灵活调整资产比例 [3][4] 公募基金配置优势 - 品种丰富性覆盖A股、港股、美股、黄金、债券等主流大类资产及细分策略（如成长型、价值型、行业主题基金） [5] - 运作形式多样：主动型基金追求超额收益，被动型基金提供指数平均收益 [5] - 透明度高：定期披露年报、季报，信息获取优于个人直接投资 [5] 资产选择逻辑 - 按功能及风险收益特征分类：股票、大宗商品、黄金等高弹性资产各有适配市场环境（如黄金在降息周期表现较好） [7] - 大类资产可进一步细分：A股分成长股与价值股，海外股票可平滑组合波动（如2023年A股下跌时美股上涨） [9] - 固定收益类资产中，可转债在特定环境下风险收益比优于A股 [9] 资产配置比例原则 - 需结合风险偏好、市场研判及流动性需求：保守型侧重低风险产品，激进型可增加权益类资产但需分散风险 [11] - 同一资产类别内部需二次分散（如A股基金按行业/指数细分），通过负相关性降低波动 [12] 一站式配置工具FOF基金 - FOF通过大类资产配置与基金优选平滑波动，提供一站式解决方案 [13] - 混合型FOF可覆盖A股、海外股票、黄金等资产，依据风险偏好定制方案 [13] 基金选择方法论 - 分析框架包含基金分类、定量分析（业绩持续性、风险收益比）及定性分析（基金经理方法论一致性） [15] - 量化打分优先缩小基金池范围，再结合定性研究提高效率 [17] 资产配置基本原则 - 坚持组合再平衡以避免追涨杀跌，关注大类资产估值与安全边际 [18] - 跨境投资需考虑汇率影响：外汇升值可增厚收益，贬值则抵消回报 [19]