核心观点 - 北京银行在2025年一季度呈现规模扩张与盈利下滑的矛盾图景，总资产突破4.5万亿元（增长5.9%），但营收同比下降3.2%，归母净利润下滑2.4%，为近12年来首次季度负增长 [3][5][6] - 净息差大幅下降至1.31%（较2024年下降16个基点），显著低于行业平均1.43%，导致盈利能力严重受限 [8][9] - 传统"以量补价"策略失效，贷款增长5.9%未能抵消利率下行影响，利息净收入同比下降1.4%至125.9亿元 [11][12] 财务表现 - 规模指标：存款总额2.6万亿元，贷款总额2.3万亿元，均较年初增长约6% [3] - 盈利指标：营业收入171.3亿元（同比-3.2%），归母净利润76.7亿元（同比-2.4%） [5][7] - 净息差：1.31%的净息差意味着每100元存款仅赚取1.31元净利差，利润空间极薄 [9][10] 资产与负债结构 - 资产端：生息资产收益率骤降18个基点至3.5%，受LPR下调及贷款重定价影响 [11] - 负债端：付息负债成本率降至2.03%，但存款定期化趋势限制成本下降空间 [11] - 利息收入：贷款规模增长5.9%未能转化为利息收入增长，利息净收入同比下降1.4% [11] 资产质量 - 不良贷款率：1.3%（较年初微降1个基点），高于上市城商行平均水平（1.15%） [15] - 潜在风险：关注类贷款占比从2020年1.14%升至2024年1.79%，资产质量恶化风险隐现 [17] - 风险抵补：拨备覆盖率从208.8%降至198.1%，拨贷比从2.73%降至2.57%，风险缓冲能力削弱 [18][19] 资本充足性 - 资本充足率：核心一级资本充足率从8.95%降至8.64%，一级资本充足率从11.97%降至11.53% [19] - 资本消耗：风险加权资产增速达10.7%，叠加公允价值波动侵蚀权益33.33亿元 [21] 收入结构 - 非息收入：同比下降7.8%，手续费及佣金净收入增长24.4%至14.4亿元，但占比仅8.4% [22] - 零售业务：零售贷款增速仅4.3%，财富管理未成规模效应，消费贷和信用卡业务转型仍需时间 [23][24]