首席点评 - 美国总统特朗普近20年来首次正式造访美联储，此举被视为对美联储主席鲍威尔的施压升级 [1] - 国务院国资委会议要求高质量完成国企改革深化提升行动，优化国有资产增量投向，调整存量结构，抵制"内卷式"竞争 [1] - 国内商品期货夜盘原油主力合约收涨0.56%报507.1元/桶，贵金属方面沪金收跌0.78%报778.08元/克 [1] 重点品种分析 焦煤 - 高炉日均铁水产量单周环比回升2.63万吨，为近几周最大单周环比回升 [2] - 钢厂及焦化厂焦煤库存连续4周回升至1720万吨，累计回升149.76万吨 [2] - 全国523家炼焦煤矿精煤库存连续第四周下降至339.07万吨，累计下降160.08万吨 [2] 原油 - SC夜盘上涨0.56%，美欧接近达成贸易协议，美国可能对欧洲进口商品征收15%关税 [3][10] - 美国考虑制裁俄罗斯石油，欧盟同意对俄罗斯第18轮制裁，降低该国原油价格上限 [3][10] 钢材 - 钢厂盈利率持平，铁水仍处高位缓慢回落，钢材供应端压力逐步体现 [3][22] - 钢材库存延续去化，钢坯出口保持强劲，市场供需矛盾暂不大 [3][22] 当日主要新闻 国际新闻 - 欧洲央行维持三大利率不变，自去年6月以来首次暂停降息，将"贸易争端"列为政策不确定性的主要来源 [4] 国内新闻 - 国家发改委、市场监管总局就价格法修正草案公开征求意见，完善低价倾销认定标准，治理"内卷式"竞争 [5] 行业新闻 - 上半年全国黄金产量252.761吨同比增长0.44%，消费量505.205吨同比下降3.54% [6] - 国内黄金ETF增仓量84.771吨同比增长173.73%，6月底持仓量199.505吨 [6] 金融品种 股指 - 7月23日融资余额增加26.59亿元至19222.72亿元 [8] - 中证500和中证1000受科创政策支持成长性较高，上证50和沪深300更具防御价值 [8] 国债 - 10年期国债活跃券收益率上行至1.734%，7月LPR连续第二个月保持不变 [9] - "反内卷"政策预期驱动大宗商品价格走强，工业品价格回升预期升温 [9] 能化品种 甲醇 - 国内甲醇整体装置开工负荷70.37%，环比下降0.72个百分点 [11] - 沿海地区甲醇库存87万吨环比上涨3.45万吨涨幅4.13%，同比下降14.96% [11] 聚烯烃 - 夏季检修模式下盘面有所反弹，行情焦点回归供需面 [12] 玻璃纯碱 - 玻璃生产企业库存5334万重箱环比下降225万重箱 [14] - 纯碱生产企业库存178.8万吨环比下降5.4万吨 [14] 金属品种 贵金属 - 美国与欧盟有望就加征15%关税达成初步协议，避险情绪降温 [16] - 中国央行持续增持黄金，黄金长期驱动仍提供支撑 [16] 碳酸锂 - 碳酸锂周度库存环比增加至14.26万吨 [19] - "反内卷"政策预期带动下短期价格或仍将偏强运行 [19] 黑色品种 铁矿石 - 铁水产量处于回落状态但预计回落速度和空间有限 [21] - 港口库存去化速率较快，海漂库存较大 [21] 焦煤焦炭 - 钢厂及焦化厂焦煤库存连续4周回升至1720万吨 [23] - 9.3阅兵前北方安监环保可能升级，煤炭供应可能继续受限 [23] 农产品 豆菜粕 - 美国大豆优良率为68%低于预期的71% [24] - 中国农业农村部强调继续推进豆粕减量替代 [24] 油脂 - 印尼预计2025年下半年对欧盟棕榈油产品出口将增长 [25] - 各国生柴政策支撑下中长期油脂价格中枢将缓慢上移 [25] 航运指数 集运欧线 - 欧线延续季节性旺季叙事，7月运价维稳 [26] - 马士基开舱第32周至鹿特丹大柜报价2900美元环比下降100美元 [26]