大类资产表现 - 发达市场股指多数上涨，标普500上涨0.6%，恒生指数上涨2.8%，纳斯达克指数上涨1.5% [2][3] - 美元指数上涨0.6%至98.46，离岸人民币贬值至7.1810，日元兑美元贬值0.9% [2][14][20] - WTI原油价格下跌1.6%至67.3美元/桶，COMEX黄金下跌0.3%至3349.4美元/盎司 [2][22][25] - 10年期美债收益率上行1.0bp至4.4%，日本10年期国债收益率上行5.4bp至1.6% [10][12] 美国经济数据 - 6月核心CPI环比0.2%，弱于市场预期的0.3%，但商品端关税传导效应增强 [2][35] - 6月零售销售环比0.6%，较5月大幅回升，机动车和建材改善最明显 [2][37] - 截至7月12日当周，美国初请失业金人数22.1万人，低于预期的23.3万人 [40] 贸易政策动态 - 特朗普宣布若8月1日前未达成协议，将对欧盟和墨西哥进口关税提高至30% [2][27] - 美国与印尼达成贸易协定，印尼出口至美国商品关税降至19%，此前为32% [27] - 美国对巴西发起301调查，涉及数字贸易和知识产权问题 [27] 美联储政策动向 - 美联储官员观点分化，沃勒和鲍曼支持降息，威廉姆斯等主张维持利率 [30][34] - 市场预期7月FOMC会议维持利率概率95.9%，9月降息概率47.1% [32] - 特朗普可能解雇鲍威尔的传言引发市场波动，关注美联储独立性风险 [49][51] 全球政治经济事件 - 日本参议院选举引发财政扩张担忧，10年期国债收益率升至1.56% [29] - 欧央行议息会议和7月非农就业数据为近期关注焦点 [41][43] - 特朗普关税政策或加剧通胀压力，6月商品CPI环比已升至0.2% [35][27] 行业表现 - 美股信息技术板块上涨2.1%，能源板块下跌3.9% [4] - 港股医疗保健板块上涨12.2%，非必需消费上涨6.1% [6] - LME铜价上涨0.8%至9720美元/吨，螺纹钢价格上涨0.4%至3147元/吨 [22][25]