市场突破与乐观格局 - 上证指数站稳3500点整数关口，为去年"9·24"行情后首次正式突破 [2] - 基金公司普遍认为A股市场短期乐观格局有望延续，需基本面和政策面形成合力 [2][6] - 市场韧性源于政策托底与流动性支持，突破动能需基本面修复进一步验证 [8] 短期与长期催化因素 - 短期事件催化包括6月CPI及PPI数据显示需求不足仍是核心问题，但核心CPI处于近期较高水平，工业企业中下游盈利好于上游 [4] - 消费市场持续回暖与投资环境向好积聚人气，体现经济活力释放和市场信心充盈 [4] - 长期逻辑包括宏观政策托底、产业亮点涌现（如AI、半导体、军工、新能源）、增量资金涌入推动风险偏好抬升 [5] 行业与板块机会 - 结构性机会不断涌现，科技、资源品等板块有望主导未来行情 [9][10] - 半年报披露期军工、新能源等板块业绩表现良好或成投资重点 [10] - 建议关注三条主线：政策受益板块（光伏、稀土、地产）、成长修复机会（半导体、AI算力、创新药）、防御配置价值（银行等高股息板块） [10] - 银行板块上涨主因险资等增量资金配置，低利率环境下股息率高且盈利稳定性增强 [11] - 低估的非银板块（券商、保险、数字金融）可能在三四季度迎来估值修复 [11] 政策与基本面展望 - 7月需关注国常会、政治局会议等重要会议及存量政策实施效果、增量政策出台情况 [7] - 中长期关税不确定性下降及全球货币秩序重构有助于提升中国权益资产估值 [7] - 下半年行情关键在于政策面与基本面能否形成合力 [8]