国际地缘政治与市场反应 - 伊朗与以色列达成全面停火协议，地缘风险溢价大幅挤出，原油夜盘下跌9%以上[2][10] - 俄罗斯透露OPEC+可能将增产计划提前约一年实施，加剧油价下行压力[2][10] - 美联储主席鲍威尔暗示可能提前降息，美债收益率回落，美股上涨[1][9] 国内宏观经济与政策 - 央行连续第4个月加量续作MLF，6月净投放1180亿元，6月25日将开展3000亿元操作[1][9] - 夏季达沃斯论坛聚焦全球经济不确定性，中国经济下半年增速预计保持在5%以上[5] - 商务部启动2025年千县万镇新能源汽车消费季活动，7月至12月持续释放消费潜力[6] 重点商品市场动态 能源化工 - 原油受停火影响暴跌9%，地缘溢价消退叠加OPEC+潜在增产预期[10] - 甲醇装置开工率77.44%，同比提升6.61个百分点，沿海库存74.44万吨同比增10.12%[11] - 聚烯烃跟随原油成本端走弱，进入季节性需求淡季[12] 金属 - 铜价受多空因素交织：电力/汽车需求增长，但地产疲弱，精矿加工费低位[16] - 铝锭社会库存低位，氧化铝成本支撑显现，电解铝或高位震荡[18] - 碳酸锂库存环比增1117吨至13.35万吨，6月过剩格局扩大但价格接近阶段性底部[20][21] 黑色系 - 铁矿石港口库存快速去化，钢厂生产动能支撑短期需求，但中期供需失衡压力大[23] - 钢材出口保持强劲，但雨季需求季节性回落，供需双弱下偏弱震荡[24] - 双焦受能源价格波动影响，焦炭第四轮提降预期中[22] 金融市场表现 - 美股三大指数上涨，A股成交额1.45万亿元，电力设备和非银金融领涨[8] - 国债收益率上行至1.645%，央行流动性投放稳定半年末资金面[9] - 集运欧线08合约下跌7%至1772点，船司涨价函落地难度大，旺季见顶预期强化[3][27]