文章核心观点 - 中美航运数据出现积极转机，表现为船舶停靠量与集装箱吞吐量增加，以及集装箱预订量飙升[1] - 美东、美西航线集装箱运价大幅上升，且船运公司计划进一步提价[4][5] - 4月中国出口总额与出口交货值增速出现明显分化，反映抢转口与当期生产下滑的不同趋势[7][8][9] - 各类消费群体信心普遍下降，不同城市级别、收入和年龄段的乐观者比例均有所下滑[11][12][13] - 地产“930小阳春”效应逐步降温，二手房销售面积和价格同比增速回落，市场距离稳态尚有差距[15][16] 中美航运数据出现转机 - 5月11-17日美国洛杉矶港口船舶停靠数量为19.0艘，4月均值为21.3艘[1] - 港口集装箱进口吞吐量环比增长16.0%，结束连续两周下滑，当周同比增速为-14.2%，4月末同比为56.0%[1] - 中美互降关税后，从中国到美国的集装箱运输预订量飙升近300%[1] - 深圳盐田港美线货量从5月初同比下降近50%恢复到加税前水平并有所增加[1] 美东美西航线运价大幅上升 - 5月10-16日上海港-美西基本港运价为3091，环比增速31.7%；上海港-美东基本港运价为4069，环比增速22.0%[5] - 同期上海港-欧洲和地中海基本港运价环比增速仅为-0.6%和-0.3%[5] - 马士基5月26日开航航次报价达3705美元/FEU，较5月12日报价上涨96%[5] - 达飞轮船通知6月1日至14日美西运费将调涨至6100美元（40尺柜），美东运费调涨至7100美元，6月15日起旺季附加费再上涨4000美元[5] 出口总额与出口交货值分化 - 4月中国出口总额同比增速为8.1%，出口交货值同比增速由7.7%迅速下降至0.9%[9] - 分化因出口强由抢转口推动（已生产商品），而4月初中美贸易摩擦后对美订单生产下滑导致当期生产的出口交货值迅速下滑[9] 各类群体消费信心普遍下降 - 三线城市及以下消费者和城镇18-25岁青年群体是最乐观群体，乐观受访者占比超80%[12] - 城镇低收入26-41岁中年群体是最悲观群体[12] - 相比2023年，各群体乐观受访者比例均下降，最乐观群体下降约5-10个百分点，最悲观群体下降20-30个百分点[13] 地产“930小阳春”逐步降温 - 4月11个样本城市二手房销售面积同比22.6%，前值42.8%，5月1-17日同比进一步回落至7.1%[15] - 4月一线城市二手住宅成交价格环比再度下滑0.2个百分点[15] - 百城住宅租金收益率约2.6%，一线城市北京、上海租售比仅1.6%左右，房租有向下压力[16] - 成熟房地产市场租售比一般高于30年国债100BP以上，二手房成交占比约80%，当前市场距离稳态尚有差距[16]